BlackRock’tan Fink, kayıp karlar için ‘on yıllardır görülmeyen’ yatırım ortamını suçluyor

BlackRock’un sonuçları, düşük varlık fiyatları ve daha güçlü bir doların yönetim altındaki varlıkları 8,5 trilyon dolara çıkarması nedeniyle, on yılların en kötü ortamı olarak nitelendirdiği durumda keskin bir şekilde düşük beklentilerin gerisinde kaldı.

Dünyanın en büyük finans yöneticisi için düzeltilmiş kazançlar, 30 Haziran’da sona eren çeyrekte elde edilen 4.4 milyar dolarlık gelire karşılık yüzde 30 düşüşle hisse başına 7.36 dolara düştü. Refinitiv tarafından ankete katılan analistler, 4.65 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 7.90 dolar bekliyorlardı.

Siyah taş Diğer varlık yöneticileri, yatırımcıları sarsan ve yönetim ücretlerini elde ettikleri portföylerin değerini düşüren oynak piyasalardan sert bir şekilde etkilendi.

Grup, bazı üst düzey pozisyonlara atamaları 2023’e erteledi ve çalışanların maaş ve sosyal haklarına yapılan toplam harcama ilk çeyreğe göre yüzde 5 düştü. Şirket genelinde işe alım dondurma olmamasına rağmen, BlackRock işgücünü “küçük” tutarak maliyetleri düşürmeye çalışıyor: açık pozisyonları doldurmak için daha az deneyimli kişileri işe alarak.

Yönetim altındaki varlıklar yüzde 11 düşerek 2021 sonunda 10 trilyon dolara ulaştıktan sonra art arda ikinci üç aylık düşüşü işaret etti. State Street’in varlık yönetimi kolu Cuma günü, yönetim altındaki varlıkların da yüzde 11 düşüşle 3,5 trilyon dolara düştüğünü bildirdi.

Global bir yönetici olarak BlackRock, diğer para birimlerinden elde edilen ücretlerin değerini azaltarak daha güçlü bir doların etkisini de hissetti. Gelir genel olarak yüzde 6 düşerken, temel ücretler sabit para birimi cinsinden sabit kaldı.

2022’nin ilk yarısında, yatırımcıların on yıllardır yaşamadığı bir dizi finansal ve makroekonomik zorluk yaşandı. . . 2022, hem hisse senetleri hem de tahviller için 50 yılın en kötü başlangıcı olarak yer alıyor.” Larry FinkGrubun kurucusu ve CEO’su bir kazanç çağrısında bulundu.

Fink, grubun iç karartıcı haberlere rağmen 90 milyar dolarlık net akış yaratma becerisine övgüde bulundu ve “bu, en zorlu ortamlarda bile sektör lideri akışlar sağlama yeteneğimizi kanıtlıyor… BlackRock’un konumu hiç bu kadar güçlü olmamıştı.”

2022’de değerinin üçte birini kaybeden BlackRock’un hisseleri sabah ticaretinde hafif düştü.

Faaliyet marjları, yüksek teknoloji harcamalarının yanı sıra seyahat ve eğlenceden etkilenen, gelir azalırken bile yüzde 43,7’ye düştü.

“a kadar [BlackRock] Piyasadaki düşüşe karşı bağışık değil. Ancak beğendik [their] Edward Jones analisti Kyle Sanders, “Değişken piyasalarda güçlü varlık akışlarını sürdürme yeteneği” diyerek, BlackRock’un stratejik büyüme alanlarındaki harcamalarının “yakın vadede kar marjlarını düşürmesi muhtemel” olmasını beklediğini de sözlerine ekledi. [but] rekabet avantajını artırdığına inanıyoruz.”

Grubun borsada işlem gören fon platformu iShares, 52 milyar dolarlık net girişle yeni yatırımcı parasının çoğunu kendine çekti ve nakit platformu, müşteriler güvenli bir yere kaçıp daha yüksek faiz oranlarından yararlandıkça 21 milyar dolarlık net yeni parayla rekor seviyelere ulaştı.

Bazı piyasa uzmanları, değişken piyasaların yatırımcıları ETF’lere ve diğer pasif araçlara tahsislerini kesmeye sevk edeceğini tahmin etse de, durum henüz böyle olmadı. BlackRock CFO’su Gary Shedlin, kurumsal yatırımcıların, bireysel hisse senetleri ve tahvilleri doğrudan alıp satmak yerine portföylerini yeniden düzenlemek için giderek daha fazla ETF kullandığını söyledi.

Tahvil endüstrisi ETF varlıklarının on yılın sonunda neredeyse üç katına çıkarak 5 trilyon dolara çıkmasını bekliyoruz. . . Fink, daha yüksek faiz oranlarının yepyeni bir dizi yatırımcı getireceğini söyledi.

Perakende fonları, 10 milyar dolarlık net çıkış ve BlackRock’un danışmanlık hizmetleri için performans ücretlerinin yıldan yıla keskin bir şekilde düşmesiyle daha da kötüleşti. Ancak ESG standartlarını kullanan ürünler yeni para çekmeye devam ediyor ve şu anda 473 milyar dolarlık varlıkları yönetiyor.

Şirketin teknoloji departmanı parlak bir nokta olduğunu kanıtladı. Gelir yıllık yüzde 5 arttı ve Fink, şirketin diğer finansal hizmet firmalarının riski yönetmesine yardımcı olan Aladdin Sistemi için rekor yeni yetkiler aldığını söyledi.

Shedlin, “BlackRock her zaman piyasa kargaşasından yararlandı ve daha güçlü çıktı” dedi. “Bu dalgalı sularda daha önce yelken açtık.”

Yönetim Altındaki Varlık (AUM) sayıları, BlackRock’un diğerlerinin yanı sıra AIG ve General Dynamics’ten yakın zamanda kazandığı harici yatırım yönetimi için çok büyük kurumsal yetkilerin birkaçını içermez. Fink, “Bir hızlanma göreceğiz. Bunu bizim için gerçek bir fırsat olarak görüyoruz” dedi.