Bu hafta bilmeniz gerekenler

Yatırımcılar, tatil nedeniyle kısaltılan Temmuz ticaret haftası, 2024’ün üçüncü çeyreği ve ikinci yarısında önemli bir haftalık işgücü piyasası verilerini alacaklar.

S&P 500 (^GSPC) bu yılın üçüncü çeyreğine şu ana kadar %14,5 artışla girerken, Nasdaq Composite (^IXIC) %18’den fazla artış gösterdi. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (^DJI) yılın ilk altı ayında %3,8 arttı.

Hisse senetlerinin rekor seviyelere yaklaşması ve son dönemdeki enflasyon eğilimlerinin daha olumlu olmasıyla birlikte, Fed’in faiz oranları üzerindeki kısıtlayıcı duruşunu sürdürmesi nedeniyle tüm gözler zayıflık işaretleri için işgücü piyasasına çevrildi.

Haziran ayı iş raporu Cuma günü işgücü piyasasına güçlü bir bakış sunacak ve özel maaş bordroları ve iş fırsatlarına ilişkin güncellemeler de hafta boyunca odak noktası olacak. İmalat ve hizmet sektörlerindeki faaliyet güncellemeleri de programda yayınlanacak.

Constellation Brands’ın (STZ), büyük bankaların bir sonraki hafta ikinci çeyrek kazanç sezonunu resmen başlatmasından önce, sakin bir hafta boyunca şirketin tek dikkate değer kazanç raporunun odak noktası olması bekleniyor.

ABD’deki piyasalar 3 Temmuz’da erken saatlerde (13:00 ET) kapanacak ve 4 Temmuz’da Bağımsızlık Günü nedeniyle kapalı kalacak.

İş piyasasına bakın

Haziran ayı istihdam raporu Cuma sabahı açıklanacak ve işgücü piyasasında daha fazla yavaşlamanın görülmesi bekleniyor.

Bloomberg verilerine göre raporun, geçen ay ABD ekonomisine 188.000 tarım dışı iş eklendiğini ve işsizlik oranının %4’te sabit kaldığını göstermesi bekleniyor. Mayıs ayında ABD ekonomisine 272.000 yeni iş eklendi ve işsizlik oranı hafif bir artışla %4’e yükseldi.

Bank of America’dan Amerikalı ekonomist Michael Jaben, bu doğrultuda yayınlanacak raporun işgücü piyasasının “yavaşladığını ancak soğuk olmadığını” göstermeye devam edeceğini söyledi.

ABD Merkez Bankası’nın tercih ettiği enflasyon göstergesinin Cuma günkü son okuması, enflasyonun Mayıs ayında gerilediğini ve fiyatların Mart 2021’den bu yana en yavaş hızda arttığını gösterdi.

Bu yayın, Fed’in enflasyonla mücadelesinde doğru yönde atılmış bir adım olarak değerlendirildi.

Enflasyondaki olumlu eğilimler ve yavaşlayan ekonomik aktivite işaretleri, ekonomistlerin Fed’in faiz oranlarını bir an önce düşürmeye yönelmesi gerektiğini söylemesine yol açtı.

“İşgücü piyasasının zayıf olduğuna dair yeni işaretler var [Fed] Oxford Economics’in ABD’li ekonomist yardımcısı Michael Pearce müşterilere yazdığı bir notta, “ABD’li yetkililerin eyaletlerinin tam istihdam tarafındaki risklere de dikkat etmesi gerekiyor” dedi.

İlk yarı raporu

Tıpkı 2023’te olduğu gibi, 2024’te de borsadaki yükselişin çoğu birkaç büyük teknoloji hissesi tarafından yönlendirildi.

Hikaye devam eder

Yıl ortasında, S&P 500’ün yıl içindeki kazançlarının üçte ikisinden fazlası Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Alphabet (GOOG, GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) ve Meta’dan (META) geldi. . ) ve Broadcom (AVGO). Nvidia tek başına bu kazanımların neredeyse üçte birini elde etti.

Yıl boyunca bazı kısa süreli yükselişlere rağmen, bu yıl sadece iki sektör S&P 500’ün üzerinde performans gösterdi: iletişim ve bilgi teknolojisi hizmetleri. Her ikisi de S&P 500’ün yaklaşık %15’lik kazancına kıyasla %18’den fazla yükseldi.

Bu durum, yılın ikinci yarısında borsada daha geniş bir yükseliş görülüp görülmeyeceği konusundaki tartışmanın devam etmesine yol açtı; bu da Wall Street’in önemli bir konusu.

Morgan Stanley’in baş yatırım yetkilisi Mike Wilson geçtiğimiz günlerde bir araştırma notunda, zayıf ekonomik veriler ve yüksek faiz oranları göz önüne alındığında, teknoloji dışı sektörlerin boşluğu toparlayacağı gerçek bir genişlemenin pek olası olmadığını söyledi.

Wilson, “Sıkı aralık devam edebilir, ancak bu, kendi başına geri dönüş için ters bir rüzgar olmayabilir” dedi. “Genişlemenin şimdilik yüksek kaliteli/büyük fonlarla sınırlı olacağına inanıyoruz.”

Daha büyük olağanüstü

Çoğu strateji uzmanı, kazançlarının piyasadan daha iyi performans göstermeye devam etmesi göz önüne alındığında, teknoloji devlerinin ralliye iyi bir nedenle öncülük ettiğine inanıyor. Bunun ikinci çeyrek kazançlarında da geçerli olması bekleniyor.

UBS yatırım bankası ABD sermaye stratejisti Jonathan Golub’a göre Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon ve Meta’nın kazançlarının ikinci çeyrekte toplam %31,7 artması bekleniyor.

S&P 500’ün kazançlarını daha mütevazı bir %7,8 oranında artırması bekleniyor.

Bu da kazanç artışındaki aslan payının yine büyük teknoloji şirketlerinden gelmesinin beklendiği anlamına geliyor. Benzer bir eğilim ikinci çeyrek kazanç revizyonlarında da gözlendi.

Golub’un çalışması, 31 Mart’tan bu yana S&P 500 kazanç tahminlerinin sadece %0,1 düştüğünü, yani ortalama %3,3’lük tipik düşüşün oldukça altında olduğunu gösteriyor. Bunun nedeni büyük ölçüde yukarıda bahsedilen en büyük altı teknoloji şirketinin %3,9’luk yukarı yönlü revizyonudur.

Yılın ikinci yarısına girerken büyük teknoloji şirketlerinin sabit kazançlarının düşüp düşmeyeceği tartışması ilgi odağı olmaya devam edecek.

Haftalık takvim

Pazartesi

Ekonomik veriler: S&P Küresel ABD İmalat Endeksi, Haziran finali (beklenen 51,7, önceki 51,7); İnşaat Harcamaları, Aylık, Mayıs (beklenen %0,3, önceki %-0,1); ISM İmalat Endeksi, Haziran (49,2 bekleniyordu, önceki 48,7)

Kazanç: Gözle görülür bir kazanç yok.

Salı günü

Ekonomik veriler: İş Olanakları, Mayıs (7,86 milyon bekleniyordu, önceki 8,06 milyon)

Kazanç: Gözle görülür bir kazanç yok.

Çarşamba

Ekonomik veriler: MBA Mortgage Başvuruları, 28 Haziran Sonu Hafta (%0,8); ADP Özel Sektör İstihdam Bordroları, Haziran (+158.000 bekleniyordu, öncesinde +152.000); S&P Küresel ABD Hizmetler PMI, son Haziran (52,3 bekleniyordu, önceden 55,1); S&P Küresel ABD Hizmetler PMI, son Haziran (önceki 54,6); ISM Hizmet Endeksi, Haziran (önceden 52,5 bekleniyordu, 53,8); ISM Ücretli Hizmet Ücretleri, Haziran (58.1); Fabrika Siparişleri, Mayıs (%0,3 bekleniyordu, önceden %0,7); Dayanıklı mal siparişleri, Mayıs ayı sonu (%0,1)

Kazanç: Marka Dizimi (STZ)

Perşembe

4 Temmuz tatili nedeniyle piyasalar kapalı.

Cuma

Ekonomik takvim: Tarım Dışı İstihdam Bordroları, Haziran (+188.000 bekleniyordu, öncesinde +272.000); İşsizlik Oranı, Haziran (%4 bekleniyordu, önceden %4); Ortalama saatlik kazançlar, aylık bazda, Haziran (önceden +%0,3, önceden +%0,4); Ortalama saatlik kazançlar, geçen yılın aynı dönemine göre, Haziran (beklenen +%3,9, önceden +%4,1); Ortalama haftalık çalışma saati, Haziran (önceden 34,3, önceden 34,3); İşgücüne Katılım Oranı, Haziran (%62,6 bekleniyordu, öncesinde %62,5)

Kazanç: Gözle görülür bir kazanç yok.

Josh Shaffer, Yahoo Finance’de çalışan bir muhabirdir. Onu X’te takip edebilirsiniz @_Gushshafer.

En son borsa haberlerinin ve hisse senedi fiyatlarını etkileyen olayların derinlemesine analizi için burayı tıklayın.

Yahoo Finance’den en son finans ve iş haberlerini okuyun