Dow yükseliyor, büyük teknoloji firmaları bocalıyor: Yatırımcılar Fed rehberliğini beklerken hisse senetleri için sırada ne var?

Teknoloji sektörü, özellikle büyük isimler için, kazançlar performans üzerinde büyük bir düşüş oldu. Diğer her şey için, piyasa kısa vadede aşırı satım bölgesindeydi ve aynı zamanda iyimserlik, Fed ve diğer büyük küresel merkez bankalarının ileriye dönük para politikasını sıkılaştırmada daha az agresif olacağına dair beklentilerin üzerine çıkıyordu, dedi.

Okumak: Piyasa beklentileri, daha yavaş bir Fed faiz artırım hızına doğru kaymaya başladı

Suzuki, 2020’de COVID-19 pandemisinin başlamasından sonra yüksek kazançları sınırlayan bir performans olan teknoloji hisselerinin, son 12 yılda piyasayı daha yüksek seviyeye çıkardıktan sonra emsallerine karşı uzun bir süre düşük performans göstermeye devam edeceğini doğruladı.

Suzuki, RBA’nın “borsanın önemli bölümlerinde bir yıldan fazla bir süredir büyük bir balon” olduğunu tartıştığını söyledi. “Bunun balon deflasyon süreci olduğunu düşünüyoruz ve muhtemelen daha fazlasının gideceğini düşünüyoruz.”

Dow DJIA,
+ %2,59
Cuma günü yaklaşık 830 puan veya %2,6 yükselerek iki ayın en yüksek seviyesinde ve %5’ten fazla haftalık kazançların ardından sona erdi. Mavi çip göstergesinin Ekim kazancı Cuma günü %14.4 oldu ve bu Ocak ayından bu yana en güçlü aylık kazancı işaret edecek. 1976 Dow Jones’tan alınan piyasa verilerine göre, Pazartesi günkü kapanışa kadar devam ederse, şimdiye kadarki en büyük Ekim rallisi.

Big Tech’in en büyük canavarlarının çoğu için zor bir hafta olsa da, yüksek teknoloji ürünü Nasdaq Composite Company,
-%8.39
Teknoloji ile ilgili sektörler Cuma günü keskin bir şekilde toparlandı. Yüksek teknoloji ürünü Nasdaq, %2’den fazla haftalık kazançla sallanırken, S&P 500 SPX,
+%2,46
Hafta için yaklaşık %4 arttı. Ancak Nasdaq, Ekim ayında %5 aylık kazançla Dow’un altında performans gösterdi. Dow Jones’un Nasdaq’ı geride bırakan 9.4 puanlık performansı Şubat 2002’den bu yana en güçlü.

Büyük teknoloji şirketleri geçen hafta piyasa değerinden 255 milyar dolardan fazla kaybetti. Apple Inc. AAPL,
+ %7.56
Katliamdan kurtuldu, yatırımcılar iyi göründüğü için Cuma günü ralli Karma kazanç raporu. Hayal kırıklığı yaratan bir kazanç geçidi, Meta Platforms Inc.’in hisselerini düşürdü. , Facebook’a bağlı, META,
+ %1.29Ve
Google’ın ana şirketi Alphabet Inc. GOOG,
+ %4.30

Google,
+ %4.41Ve
Amazon.com Inc. AMZN,
-6.80%
ve Microsoft MSFT,
+ %4.02.

Mark Hulbert: Teknoloji Stokları Parçalanıyor – Tekrar Ne Zaman Satın Alacağınızı Bu Şekilde Bileceksiniz

Dow Jones Piyasa verilerine göre, beş şirket bu yıl piyasa değerinde 3 trilyon dolar kaybetti.

Fikir: 3 trilyon dolarlık kayıp: Big Tech’in korkunç yılı kötüye gidiyor

Federal Rezerv ve diğer büyük merkez bankaları tarafından yapılan katı faiz oranı artışları, bu yıl en çok teknoloji ve diğer büyüme stoklarını cezalandırdı, çünkü değerleri çok uzak gelecekteki kazançlara ve nakit akışı beklentilerine dayanıyor. Risksiz olarak görülen Hazine getirilerindeki eş zamanlı artış, hisse senetleri gibi daha riskli varlıkları tutmanın fırsat maliyetini artırıyor. Ve beklenen karlar ne kadar uzarsa, darbe o kadar büyük olur.

RBA’dan Suzuki, aşırı likiditenin (herhangi bir balonun önemli bir bileşeni) teknoloji zayıflığına da katkıda bulunduğunu söyledi.

Suzuki, yatırımcıların artık büyük teknoloji şirketlerinin kazançları için ekonomik büyümedeki genel yavaşlamadan kaynaklanan artan bir risk gördüğünü söyledi.

“Pek çok insan bunların laik büyüme hisse senetleri olduğu ve bu nedenle makroekonomik oynaklıktan bağışık olduğu fikrine sahip – bu hisse senetlerinin kazanç geçmişine bakarsanız ampirik olarak hiç de doğru değil” dedi.

Hükümetin mali teşvikleri nedeniyle gelirlerin arttığı bir dönemde sektör, haneleri ve işletmeleri teknolojiye daha bağımlı hale getiren benzersiz koşullardan yararlandığından, teknolojinin koronavirüs kaynaklı durgunluk sırasında gösterdiği performans, yatırımcılara yanlış bir izlenim vermiş olabilir. Tipik bir yavaşlamada, teknik kârların ekonomik açıdan çok hassas olma eğiliminde olduğunu söyledi.

Fed’in politika toplantısı önümüzdeki hafta ana etkinlik olacak. Yatırımcılar ve ekonomistler ezici bir çoğunlukla, iki günlük toplantı Çarşamba günü sona erdiğinde politika yapıcıların fiyatlarda 75 baz puan veya 0,75 puanlık bir artış daha sağlamasını beklerken, Başkan Jerome Powell’ın daha küçük bir Aralık ayının masada olabileceğini önereceği yönünde beklentiler artıyor. . . .

Bununla birlikte, üç ana endeksin tümü hala ayı piyasasında, bu nedenle yatırımcılar için soru, Powell’ın gelecek haftanın faiz artırımına ilişkin beklentilerde aşağı yönlü bir kayma sinyali vermemesi durumunda bu haftaki toparlanmanın devam edip etmeyeceğidir.

Görürüz: Fed’in önümüzdeki hafta tekrar jumbo faiz oranlarını yükseltmesi bekleniyor, bu nedenle Powell için hayat zorlaşıyor

Bu görünüm, Dow Jones’un geçen haftaki önemli kazanımlarının yanı sıra aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi bileşenden elde edilen sağlam kazançların desteklenmesine yardımcı oldu. Küresel ekonomik lider Caterpillar Inc. kedi,
+%3.39.

B. Riley Wealth Management’ın baş piyasa stratejisti Art Hogan, “teknik olarak çok hafif, enerji ve endüstri için çok ağır ve kazananlar bunlar” olduğu için genel olarak Dow Endeksi fayda sağladı. MarketWatch’tan Joseph Adenolfi’ye söyle Cuma gunu. “Dow’un daha çok kazananı var ve başarısının sırrı da buydu.”

Bu arada, Invesco S&P 500 Eşit Ağırlık ETF RSP’nin üstün performansı,
+ %2,08Ve
SPDR S&P 500 ETF Trust SPY’nin tahmini piyasa değerine karşı haftalık %5,5 artış,
+ %2,38Ve
Sevens Report Research’ün kurucusu Esai, teknolojinin daha fazla düşüşe maruz kalabileceğini, ancak “düşük değerlemelerle ticaret yapan sektörler de dahil olmak üzere ekonominin geleneksel bölümlerinin, geniş pazarların yaklaşık iki hafta önce toparlanmasından bu yana dirençli olduğunu kanıtladığını” vurguladı. , Cuma günü bir notta.

“Geriye dönersek, bu pazar ve ekonomi daha geniş anlamda bana, ciddi teknolojik zayıflığın temel göstergeleri etkilediği, ancak pazarın ve ekonominin geleneksel bölümlerinin daha iyi sonuç verdiği 2000-2002 ortamını hatırlatmaya başladı.”

Suzuki, yatırımcıların “ayı piyasalarının her zaman liderlikte bir değişikliğe işaret ettiğini” hatırlamaları gerektiğini ve bunun, bir sonraki boğa piyasası başladığında teknolojinin devralmayacağı anlamına geldiğini söyledi.

“Zaten bir sinyalimiz olduğunu ve sinyalin bize bir sonraki döngünün son 12 yıldaki gibi olmayacağını söylediğini iddia edemezsiniz” dedi.