Silikon Vadisi bankasının başarısızlığı, yatırımcıların hükümetten yardım istemesine yol açtı.

Çalışanlar, 10 Mart 2023’te Santa Clara, California’daki Silicon Valley Bank (SVB) genel merkezinin önünde duruyor.

Justin Sullivan | Getty Resimleri

Silikon Vadisi’ndeki ve finans sektöründeki büyük isimler, finans kurumu Cuma günü iflas ettikten sonra Silikon Vadisi bankasının varlıklarını ve yükümlülüklerini devralması için başka bir bankaya baskı yapması için federal hükümete açıkça çağrıda bulunuyor.

FDIC, mevduat sahibi başına 250.000 $’a kadar teminat sağlayacak ve bu mevduat sahiplerine Pazartesi günü erken ödemeye başlayabilir.

Ancak SVB’nin müşterilerinin büyük çoğunluğu, bankada mevduatlarından daha fazlasına sahip şirketlerdi. Düzenleyici belgelere göre, Aralık ayı itibarıyla bankanın mevduatlarının %95’inden fazlası sigortasızdı. Bu emanetçilerin çoğu yeni girişimler ve birçoğu bu ay maaş bordrosu başvurusunda bulunamayacaklarından endişe ediyor, bu da teknoloji endüstrisinde geniş bir başarısızlık ve işten çıkarma dalgasına yol açabilir.

Yatırımcılar, bu başarısızlıkların bankacılık sektörüne, özellikle de mevduatı 250 milyar doların altında olan orta ölçekli bankalara olan güveni azaltabileceğinden endişe ediyor. Bu bankalar “batamayacak kadar büyük” olarak görülmüyor ve 2008 mali krizinin ardından yürürlüğe giren düzenli stres testlerinden veya diğer güvenlik valfi önlemlerinden geçmek zorunda değiller.

Risk sermayedarı ve eski teknoloji CEO’su David Sachs, federal hükümeti başka bir bankayı SVB varlıklarını satın almaya zorlamaya çağırdı. Twitter’da YazmakYellen nerede?

VC Mark Suster bir tweet’te kabul etti, “Sanırım üzerinde çalıştıkları şey bu. Pazar gününe kadar açıklamalar bekliyorum. Göreceğiz. Umarım öyledir, yoksa Pazartesi zor olacak.”

Yatırımcı Bill Ackman, A’da benzer bir tartışma yaptı. uzun twitdiye yazıyor, “Hükümetin geri dönüşü olmayan bir hatayı kısa sürede düzeltmek için yaklaşık 48 saati var. @çalışan Tüm mevduat sahiplerini korumadan iflas etmek için dünya, teminatsız bir mevduatın ne olduğunu anladı – iflas eden bir bankada likit olmayan, teminatsız bir alacak. mevcut olmayan @cıvıldamak @çalışan veya @Amerika Bankası Pazartesi günü açılıştan önce bir SVB almak, pek olası olmadığını düşündüğüm bir olasılık veya hükümetin tüm SVB mevduatlarını sigortalamaması, duyacağınız dev emme sesi, ‘sistemik olarak önemli’ bankalar (SIB’ler) dışındaki tüm sigortalanmamış mevduatların çekilmesi olacaktır. )”.

Kıyaslama ortağı Eric Vecheria kitabın“SVB mevduat sahipleri tamamlanmazsa, şirket yönetim kurulları şirketlerinin yalnızca Dört Büyük bankadan iki veya daha fazlasını kullanması konusunda ısrar etmek zorunda kalacak. Bu da daha küçük bankaları ezecek. Ve batamayacak kadar büyük sorunu daha da kötüleştirecek.”

Yaklaşık 40 yıl önce kurulduğundan bu yana SVB, teknoloji endüstrisinde, özellikle yeni kurulan şirketler ve bunlara yatırım yapan risk sermayesi için bir finansman merkezi haline geldi. Şirket, bankacılık hizmetlerini, aksi takdirde istikrarlı nakit akışı oluşturmadan önce başka bir yerde bankacılık hizmetleri almakta zorlanacak olan başlangıç ​​aşamasındaki girişimlere yaymasıyla tanınıyor. Ancak şirketin kendisi bu yıl başlangıç ​​finansmanı kuruduğu ve varlıkları uzun vadeli tahvillere kilitlendiği için nakit akışı sorunlarıyla karşılaştı.

Şirket Çarşamba günü bilançosunu desteklemek için 2,25 milyar dolar toplaması gerektiği ve satılmaya hazır tahvillerinin tamamını 1,8 milyar dolar zararla sattığı haberiyle yatırımcıları şaşırttı. Banka yöneticilerinden gelen güvenceler yarışı durdurmak için yeterli değildi ve mevduat sahipleri daha önce 42 milyar dolardan fazla para çekmişti. perşembe sonuABD tarihindeki en büyük ikinci banka başarısızlığını yaratıyor.

Teknoloji camiasındaki pek çok kişi, uçuşu hızlandırmakla agresif yatırımcıları suçladı ve birçoğu, Çarşamba günkü SVB duyurusunun ardından portföy şirketlerine paralarını daha güvenli yerlere koymalarını söyledi.

Restive Ventures’ta bir fintech yatırımcısı olan Ryan Valve Cuma günü CNBC’ye verdiği demeçte, “Bu, yatırım yapan bankaların neden olduğu bir histeri dalgasıydı.” “Bu, bir endüstrinin yüzüne rağmen burnunu kesmesinin kesin vakalarından biri olarak tarihe geçecek.”

Gözlemciler, liberal piyasa eğilimleriyle tanınan bazı risk sermayedarlarının şimdi bir kurtarma paketi talep etmeleri ironik. Örneğin, Sacks’in tweet’ine verilen tepkiler “gibi ifadeler içeriyordu.Affedersiniz, efendim. Aniden cevap hükümet mi oldu?!?” Ve “Biz kapitalistler sosyalizm istiyoruz!“

R-Fla., Temsilci Matt Gaetz, bazı politikacılar herhangi bir kurtarmaya karşı çıktı. twitter“Silikon Vadisi bankasını kurtarmak için vergi mükelleflerinin parasını kullanma çabası varsa, Amerikan halkı buna karşı mücadelede önde olacağıma güvenebilir.”

Ancak finansör ve eski Trump iletişim direktörü Anthony Scaramucci tartışmak“SVB’yi kurtarmak siyasi bir karar değil. Lehman’ın hatasını yapmayın. Bundan çıkar sağlayan zenginler veya fakirler değil, bu enfeksiyonu durdurmak ve sistemi korumak. Mevduat sahiplerini tamamlayın veya çok sayıda trajik istenmeyen olay bekleyin sonuçlar.”

– Huo Soon ve Ari Levy bu hikayeye katkıda bulundu.