Broadcom hisseleri, çip ve yazılım üreticisinin güçlü yapay zeka ve VMware’e olan güçlü talebin etkisiyle beklenenden daha iyi üç aylık sonuçlar açıklamasının ardından Çarşamba günü uzatılan işlemlerde %14’ten fazla arttı. Broadcom ayrıca tüm yıl görünümünü yükseltti ve kulübün 5 Mayıs’ta sona eren 2024 mali yılı ikinci çeyreğindeki geliri, analistlerin 12,06 milyar dolarlık beklentilerini aşarak, yıllık %43 artışla 12,5 milyar dolara yükseldi. LSEG (eski adıyla Refinitiv) tarafından derlenen For tahminlerine göre. VMWare’in katkısı hariç, Broadcom’un satışları yıldan yıla %12 arttı. Hisse başına düzeltilmiş kazanç (EPS), geçen yıla göre %6 artarak 10,85 dolarlık beklentileri aşarak 10,96 dolara yükseldi. Faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi düzeltilmiş kazanç (FAVÖK) çeyrekte 7,43 milyar dolar olarak gerçekleşti ve Wall Street’in beklediği 7,05 milyar doların üzerine çıktı. Broadcom Neden ona sahibiz: Broadcom, değer yaratan birleşme ve satın alma stratejisiyle tanınan Hock Tan’daki parlak bir CEO tarafından yönetilen yüksek kaliteli bir yazılım ve yarı iletken şirketidir. Broadcom’u ağ oluşturma ve özel çip işleriyle yapay zekadan en büyük yararlananlardan biri olarak görüyoruz. Hisse senedi diğer chip hisse senetlerine göre daha makul bir fiyat/kazanç oranında işlem görüyor. Şirketin aynı zamanda temettü ve geri alımlar yoluyla hissedar dostu bir sermaye tahsis stratejisi de bulunmaktadır. Rakipler: Marvell Technology, Gelişmiş Mikro Cihazlar, Nvidia Son Satın Alma: 3 Ekim 2023 Başlangıç Tarihi: 24 Ağustos 2023 Sonuç olarak Bu, Broadcom için şirket hakkındaki tezimizi güçlendiren güçlü bir çeyrekti. Broadcom’un yapay zeka işinde, yönetimin tüm yıl tahminini 11 milyar dolara çıkarmasıyla satışların artmaya devam ettiği görülüyor ve bu da bunun piyasadaki en iyi yapay zeka çip stoklarından biri olduğu yönündeki görüşümüzü destekliyor. Eski yarı iletken sektörünün geri kalanı mücadele etmeye devam ederken, önümüzdeki birkaç çeyrekte dibe vuracağına ve gelecek yıl toparlanmaya hazırlanacağına dair umut verici işaretler var. VMware’de de yükseliş görmeye devam ediyoruz. Broadcom’un entegrasyon konusunda bu kadar erken bir zamanda kaydettiği ilerleme çok cesaret verici, ancak yönetimin birleşmelerle ilgili deneyimlerine dayanarak kesinlikle hiçbir şüphemiz yoktu. CEO Hock Tan ve ekibi, (maliyetleri azaltarak) gelir ve maliyet sinerjisi yaratabilecek, böylece temettüleri artırmak, hisseleri geri satın almak ve daha fazlasını bulmak için kullanacağı daha fazla serbest nakit akışı yaratabilecek güçlü şirketleri bulma konusunda olağanüstü bir iş çıkarıyor. .. Şirketler satın alır. Ayrıca Broadcom, 12 Temmuz’daki kapanıştan sonra yürürlüğe girecek 1’e 10’luk bir vadeli hisse senedi bölünmesini duyurdu. Daha önce de söylediğimiz gibi teoride hisse bölünmelerinin bir önemi olmamalı. Ancak Lam Research, Chipotle, Walmart ve daha yakın zamanda çip üreticisi Nvidia’nın Club’da aldıkları tepkiye bakarsanız, bunun hiç de acı verici olmadığını görürsünüz. Broadcom’un hisselerini yatırımcılar ve çalışanlar için daha erişilebilir hale getirmek istemesi iyi bir şey. Yükseliş, yükseliş ve hisse senedi bölünmesinin (hisse senedi üzerinde olumlu bir etkisi olduğunu inkar edemezsiniz) sonucunda Broadcom için fiyat hedefimizi hisse başına 1.550 $’dan 1.900 $’a yükselttik. Hisse senedinin fiyat-kazanç çarpanı eskisi kadar ucuz değil, ancak yapay zeka odaklı güçlü gelir görünümü, sağlam marj performansı ve hissedarlara nakit iadesi taahhüdü ile piyasadaki artan primini haklı gösterebiliriz. AVGO YTD Mountain Broadcom YTD hisseleri Çarşamba günü hisse başına 1.500 doların biraz altında rekor bir yükseklikte kapandı ve bugüne kadar neredeyse %34 artış gösterdi. Mevcut piyasa sonrası fiyatına göre hisse senedi Çarşamba günü 1.700 $ civarında açılabilir. Üç Aylık Yorum Yarı İletken Çözümleri gelirleri, AI ile ilgili satışlarda devam eden güçlülüğün kurumsal ve telekomünikasyon gelirlerindeki devam eden döngüsel zayıflığı telafi etmesiyle beklentileri aşarak yıllık %6 artışla 7,2 milyar dolara ulaştı. Ağ İletişimi: Gelir, önceki yıla göre %44 artışla 3,8 milyar dolara yükseldi ve bu çeyrekteki yarı iletken satışlarının %53’ünü oluşturdu. Özel ağ oluşturma ve hızlandırıcı gelirlerinin bir önceki yıla göre %280 artışla %3,1 milyar dolara yükselmesiyle yapay zeka harcamaları burada baskın tema. CEO Hock Tan, kazanç sonrası görüşmede, AI veri merkezi kümeleri konuşlandırılmaya devam ettikçe şirketin gelir karışımının artan oranda ağ oluşturmaya doğru kaydığını gördüğünü belirtti. Broadcom, Nvidia’nın InfiniBand çözümlerinden farklı olan Ethernet ağını çalıştırıyor. Özel çip tarafında Broadcom, hiper ölçekli müşterilerinin veri merkezi kümelerinin performansını yükseltmek için yatırımları hızlandırdığını söyledi. Şirket bunların isimlerini belirtmese de, Alphabet ve Meta platformlarının Club adlarının ve son zamanlarda TikTok’un ana şirketi ByteDance’in bu özel yapay zeka hızlandırıcılarının ana müşterileri olduğuna inanılıyor. Eski yarı iletken şirketleri beklendiği gibi zayıftı. Kablosuz: Gelir, yıldan yıla %2 artışla 1,6 milyar dolara yükseldi ve yarı iletken gelirinin %22’sini temsil etti. Şirket, yıldan yıla sabit gelire ilişkin önceki rehberinde herhangi bir değişiklik yapmadı, ancak kablosuz istemcisi Apple’daki yeni yükseltme döngüsünün ileriye dönük satışları artırmaya yardımcı olabileceğini düşünmeden edemiyoruz. Sunucu Bağlantısı ve Depolama: Satışlar yıllık bazda %27 düşüşle 824 milyon dolara geriledi; bu da yarı iletken gelirinin %11’ini temsil ediyor. Bir süredir zorlu bir süreçti ancak Tan bu çeyreği dip olarak nitelendirdi ve yılın ikinci yarısında toparlanma beklentilerini yineledi. Tan, depolama gelirlerinin bu yıl yaklaşık %20 oranında düştüğünü, belki de daha önce beklenen 20’li yılların ortalarından biraz daha iyi olduğunu düşünüyor. Geniş bant: Satışlar yıllık bazda %39 düşüşle 730 milyon dolara geriledi ve segment gelirinin %10’unu temsil etti. Burada talep arttı ve işlerin bu yılın ikinci yarısına kadar dibe vurması beklenmiyor. Bu kötümser görünüm, yönetimin tüm yıl tahminini yıllık satışlarda %30’un biraz üzerinde düşüşten %30’a düşeceği yönünde revize etmesine neden oldu. Endüstri: İşin bu küçük segmenti için satışlar geçen yıla göre %10 düştü ve yönetim, daha önceki tek haneli düşüş tahminiyle karşılaştırıldığında, tahminini geçen seneye göre iki haneli düşüşe düşürdü. Broadcom’un diğer segmenti olan altyapı yazılımında da gelirler beklentileri aşarak yıllık bazda %175 artışla 5,3 milyar dolara ulaştı. VMware, önceki çeyrekteki 2,1 milyar dolardan 2,7 milyar dolar gelir elde ederek parlak bir noktaydı. Broadcom, gelirin önümüzdeki çeyrekte 4 milyar dolara yükseleceğini öngördüğünden, bu hala VMware anlaşmasının faydalarının sadece başlangıcı. Tan, geçen yılın sonlarında satın aldığı VMware’in entegrasyonunun, abonelik lisanslama modeline geçişle birlikte iyi gittiğini söyledi. Sonuçlar bunu desteklemektedir. Yıllık rezervasyon değerinde ivmelenmenin yanı sıra fazla maliyetler de ortadan kaldırılarak hem gelirlerde hem de giderlerde sağlıklı bir artış sağlandı. Broadcom, VMware’in satın alma öncesindeki çeyrekteki 2,3 milyar dolardan bu çeyrekte 1,6 milyar dolar harcama yaptığını söyledi. Tan, dördüncü çeyrekten çıkarken bu rakamın önceki planı olan 1,4 milyar doların üzerinde 1,3 milyar dolara düşeceğini öngörüyor. Daha sonra birleşme sonrasında 1,2 milyar dolar seviyesinde istikrar kazanacağına inanılıyor. Sermaye Tahsisi Genel olarak Broadcom, 2024 mali yılının ikinci çeyreğinde yaklaşık 4,5 milyar dolarlık serbest nakit akışı sağladı ancak bu rakam, çeyrekteki yeniden yapılandırma ve entegrasyon hariç tutulduğunda yıllık %18 artışla 5,3 milyar dolara yükseldi. Bu güçlü nakit üretimi, Broadcom’un, 1,2 milyon hisseyi iptal etmek, 2,4 milyar dolarlık temettü ödemek ve 2,4 milyar dolarlık borcu ödemek için hisse ödülleri üzerine vergi indirimleri amacıyla hisse geri alımlarına 1,55 milyar dolar harcamasına olanak tanıdı. Geri alım programının bir parçası olarak resmi bir hisse senedi geri alımı olmadı ancak şirket, 7,1 milyar dolarlık devasa bir hisse senedini geri satın aldığı mali yılın ilk çeyreğinden çıkıyor. Görünüm 2024 mali yılının güçlü ilk yarısının ardından Broadcom, gelirini ve FAVÖK görünümünü yükseltti. Şirket şimdi gelirin önceki 50 milyar dolardan 51 milyar dolara ulaşmasını bekliyor; faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi düzeltilmiş kazanç (FAVÖK) öngörülen gelirin %60’ından yaklaşık %61’ine yükselecek. Bu yaklaşık 31,11 milyar dolar anlamına geliyor. Gözden geçirilen güncelleme, FactSet’in 50,58 milyar dolarlık gelir ve 30 milyar dolarlık düzeltilmiş FAVÖK tahminlerini olumlu bir şekilde geride bıraktı. Artışın bir nedeni: Broadcom’un AI geliri için daha güçlü bir tahmini var ve bu tahminin bu yılki toplamının 11 milyar dolardan fazla olduğunu görüyor. Bu tahmin, yaklaşık 10 milyar dolarlık önceki tahminine kıyasla. Bu bize hala muhafazakar görünüyor. (Jim Cramer’in Yardım Vakfı, AVGO, NVDA. GOOGL, META’dır. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırseverlik fonunun portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderildikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedinden bahsederse, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısının yayınlanmasından sonra 72 saat bekler. Yukarıdaki Yatırım Kulübü bilgileri, Şartlar ve Koşullarımız ile Gizlilik Politikamızın yanı sıra Sorumluluk Reddi Beyanımıza tabidir. Yatırım Kulübü ile bağlantılı olarak sağlanan herhangi bir bilgiyi almanız nedeniyle hiçbir yükümlülük veya güvene dayalı görev oluşmaz veya oluşmaz. Belirli bir sonuç veya kar garanti edilmez.
Broadcom’un CEO’su Hock Tan
Lucas Jackson | Reuters
Broadcom Çip ve yazılım üreticisinin, güçlü yapay zeka ve VMware’e olan güçlü talebin etkisiyle beklenenden daha iyi üç aylık sonuçlar açıklamasının ardından Çarşamba günü uzatılan işlemlerde hisseler %14’ten fazla arttı. Broadcom ayrıca tüm yıl görünümünü yükseltti ve 1’e 10 hisse bölünmesini duyurdu.
“Pop kültürkolik. Web nerd. Sadık sosyal medya uygulayıcısı. Seyahat fanatiği. Yaratıcı. Yemek gurusu.”
More Stories
Çinli şirket BYD ilk kez Tesla’nın gelirini geçti
Dow Jones Vadeli İşlemleri: Microsoft, MetaEngs’den Daha İyi Performans Gösteriyor; Robinhood Dalıyor, Kripto Paralar Düşüşte
ABD ekonomisi, güçlü tüketici harcamaları sayesinde son çeyrekte %2,8 gibi güçlü bir büyüme kaydetti.