Bu hafta ne biliyorsun?

Bu, bugünkü sabah brifinginin çıkarımıdır ve yapabilecekleriniz abonelik Her sabah gelen kutunuza şununla geldi:

Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesine ilişkin yeni bir okuma, piyasanın yükselişini önümüzdeki hafta test edecek.

Ekonomistler enflasyonun düşmeye devam etmesini beklerken Kasım ayı kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi Cuma günü açıklanacak. Ekonomik takvim aynı zamanda konut, tüketici güveni ve üçüncü çeyrekteki ekonomik büyümenin son okumasına ilişkin güncellemeleri de içerecek.

Kurumsal tarafta ise Nike (NKE), FedEx (FDX), General Mills (GIS), Micron (MU) ve Carnival (CCL) üç aylık sonuçlarını raporlamayı planlıyor.

S&P 500 endeksi, 2017’den bu yana en uzun süreyi yaşayarak üst üste yedi hafta boyunca yükselişle kapattıktan sonra Pazartesi günü açılacak. Hisse senetleri, Fed’in son toplantısının ardından yükselişe geçerek yatırımcıların gelecek yıl önceden beklenenden daha fazla faiz indirimi beklemesine neden oldu.

Geçen hafta Nasdaq Composite (^IXIC), S&P 500 (^GSPC) ve Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (^DJI) %2’nin üzerine çıkarken, Dow tarihinde ilk kez 37.000 puanı kırdı.

Enflasyon odakta

Fed’in 2024’te daha fazla faiz indirimi çağrısının anahtarı, merkez bankasının enflasyonun %2 hedefine önceden umulandan daha hızlı düştüğüne olan inancıdır. Fed’in son Ekonomik Görünüm Özeti’nde (SEP), merkez bankası artık değişken gıda ve enerji kategorilerini hariç tutan temel kişisel tüketim harcamalarının gelecek yıl %2,4’e düşmesini beklediğini açıkladı. Daha önce enflasyonun 2024’te %2,6 seviyesinde kapanması bekleniyordu.

Federal Reserve Başkanı Jerome Powell, “Enflasyon düşmeye devam ediyor” dedi. Bir basın toplantısı sırasında 13 Aralık’ta. “İşgücü piyasası dengeye dönmeye devam ediyor. Şu ana kadar her şey yolunda, her ne kadar bundan sonra işlerin daha da zorlaşacağını varsaysak da, şu ana kadar öyle değil.”

Powell, enflasyonun Fed’in %2 hedefinin üzerinde kaldığını ve enflasyonun bu hedefin ne ölçüde üzerinde kaldığını Cuma günü son kişisel tüketim harcamaları okumasıyla ortaya çıkacağını kaydetti.

Hikaye devam eder

Ekonomistler, gıda ve enerji gibi değişken kategorileri hariç tutan kişisel tüketim harcamalarında ‘temel’ yıllık büyüme bekliyorlar Kasım ayında %3,4 oranında. Geçen ay çoğu ekonomist “çekirdek” PCE oranının %0,2’ye ulaşmasını bekliyor.

Bank of America’dan ABD’li ekonomist Michael Gapen Cuma günkü bir araştırma notunda, “Kasım PCE enflasyonu belirgin bir düşüş göstermeli” diye yazdı. “Temel göstergelerde yalnızca %0,1 artış bekliyoruz.”

“Genel olarak bu, Fed’in enflasyon baskılarının hafiflediğine dair endişesine yeni bir ok atmalı” diye ekledi.

Tüketiciyi öne çıkaracak hisse senetleri

Şirket haberlerinde Nike, FedEx, General Mills ve Carnival’ın üç aylık raporları, birçok kişinin 2024’e kadar yavaşlayacağını düşündüğü tüketici harcamalarının durumuna bir bakış sunacak.

Nike ve FedEx, rapor edilen çeyreklerin 30 Kasım’da sona ermesi nedeniyle özellikle yatırımcılara tatil alışverişi talebine erken bir bakış sunacak ve mevcut çeyreğe ilişkin rehberlikleri tatil sezonunun tamamını yansıtacak.

UBS analisti Jay Saul, Nike’ın kazançlarını inceleyen bir araştırma notunda, “ABD toptan satış alanının baskı altında olduğuna inanıyoruz” diye yazdı. “Stoklar hâlâ yüksek ve tüketiciler fiyatlara daha duyarlı hale geliyor. 90 gün öncesine kıyasla artan öğrenme, perakendecilerin envanteri temizlemenin beklenenden daha uzun sürdüğü yönünde.”

O devam etti: “Enflasyonun tüketicileri olumsuz etkilemeye devam etmesi, salgın dönemindeki tasarrufların tükenmesi ve artan faiz oranlarının tüketici harcamaları üzerinde baskı oluşturması nedeniyle zor makro trendlerin devam edeceğine inanıyoruz.”

İzlenecek endeksler ve ETF’ler

Genel olarak borsadaki yükseliş de odak noktası olacak. S&P 500, Dow Jones’un kısa süre önce yeni bir rekor kırmasının ardından tüm zamanların en yüksek seviyesine çok yakın.

Piyasanın 2024’te daha fazla faiz indirimini fiyatlandırmaya yönelmesi, faize duyarlı sektörlerin geçen hafta yükselişe geçmesine neden oldu.

Emlak sektörü, hafta boyunca neredeyse %5 artışla piyasa hareketine öncülük etti. Faiz oranlarının yükseleceği korkusuyla bu yılın başında pandemi sonrası tüm kazanımlarını tersine çeviren Russell 2000 (^RUT) da yaklaşık %5 oranında yükselirken, S&P Bölgesel Bankacılık Endeksi (KRE) yaklaşık %8 artış gösterdi.

Bazıları için bu, hisse senetlerinin sürdürülebilir bir ralli oluşturması açısından hayati önem taşıyor; çünkü birçok Wall Street stratejisti, büyük ölçüde Magnificent Seven hisselerinin yönlendirdiği bir boğa piyasasında genişlik çağrısında bulundu.

Piper Sandler’ın baş yatırım stratejisti Michael Kantrowitz, Russell 2000’deki yükselişin “Fed’in önemli yardım artışının tam anlamıyla etkili olduğunun” bir işareti olduğunu ve ilerlemek için daha fazla alana sahip olabileceğini belirtti.

Kantrowitz Perşembe günü bir araştırma notunda “Fed’in pivotunun açık bir yükseliş eğilimi var” diye yazdı. “Bu nedenle pazar genişliğinin gelişmeye devam edeceğine inanıyoruz.”

Kantrowitz, tahvil getirileri düştükçe hisse senetlerinin yükselişe geçeceğini öngörüyor. Bu durumun asıl olumsuz etkisi işgücü piyasasındaki çatlaklar olacaktır. Kantrowitz, yakın zamanda 202.000’e ulaşan ilk işsizlik başvurularını izliyor. Ekonominin sağlıklı durumda olması için başvuruların 275.000 civarında kalması gerektiğine inanılıyor.

Haftalık takvim

Pazartesi

• Ekonomik veriler: New York’ta Fed hizmet sektörü faaliyeti, Aralık (önceden -11,9)

• Karlar: Göze çarpan bir kar yoktur.

Salı günü

• Ekonomik veriler: Konut Başlangıçları, Kasım (1,36 milyon bekleniyordu, önceden 1,37 milyon); İnşaat İzinleri, Kasım (1,47 milyon bekleniyor, 1,49 milyon önceden)

• KarlarAccenture (ACN), FedEx (FDX)

Çarşamba

• Ekonomik veriler: MBA Mortgage Başvuruları, 15 Aralık’ta sona eren hafta (daha önce +%7,4); Mevcut Ev Satışları, Kasım (3,77 milyon bekleniyordu; önceden 3,79); Tüketici Güven Konseyi Konferansı, Aralık (104 bekleniyordu, 102 önceden);

• Karlar: BlackBerry (BB), General Mills (GIS), Micron (MU)

Perşembe

• Ekonomik veriler: İlk işsizlik başvuruları, 16 Aralık’ta sona eren hafta (215.000 bekleniyordu, önceden 202.000); İşsizlik başvuruları 9 Aralık’ta sona eren haftada devam ediyor (1,88 milyon bekleniyordu; önceden 1,88 milyon); 3. Çeyrek GSYH, nihai tahmin (yıllık oran beklenenden %+5,2, önceden %+5,2); 3. Çeyrek kişisel tüketim, nihai tahmin (yıl/yıl beklentisi +%3,6; önceden +%3,6); Philadelphia Fed İş Tahmini, Aralık (önceden -3 bekleniyordu, -5,9)

• Karlar: CarMax (KMX), Karnaval (CCL), Nike (NKE)

Cuma

• Ekonomi haberleri: Kişisel Gelir, Aylık, Kasım (beklenen +%0,4, önceden +%0,2); Kişisel Harcama, Aylık, Kasım (beklenen +%0,3, önceden +%0,2); PCE Enflasyonu, Aylık, Kasım (beklenen +%0,0, önceden +%0,0); PCE Enflasyonu, yıllık bazda, Kasım (beklenen +%2,8, önceden +%3); “Çekirdek” PCE, Aylık, Kasım (beklenen +%0,2, önceden +%0,2); “Çekirdek” PCE, yıllık bazda, Kasım (beklenen +%3,4; önceden +%3,5); Yeni Ev Satışları, Kasım (yıllık beklenen 687.000, önceden 679.000); Yeni Ev Satışları, aylık, Kasım (önceden %+1,1 bekleniyordu; önceden %-5,6); Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri, Kasım (%2,2 bekleniyordu, öncesinde %-5,4); Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni, Aralık Sonu (beklenen 69,4, önceden 69,4)

• Karlar: Göze çarpan bir kar yok

Josh Shafer Yahoo Finance’in muhabiridir.

Yatırım kararlarınızı vermenize yardımcı olacak en son ekonomik haberler ve göstergeler için buraya tıklayın.

Yahoo Finance’den en son finans ve iş haberlerini okuyun