Çinli emlak devi Country Garden borcunu ödeyemedi

Sorunlu emlak geliştiricisi Country Garden Salı günü yaptığı açıklamada, krediyi geri ödeyemediğini ve Çin’in artan emlak krizi nedeniyle düşen satışların bir sonucu olarak yaklaşan dış borç ödemelerinde temerrüde düşmeyi beklediğini söyledi.

Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası’ndaki duyuru, aslında bir zamanlar Çin’in en büyük inşaat şirketi olan Country Garden’ın, yaklaşık 187 milyar dolarlık yükümlülüklerini yerine getiremeyeceğini belirten bir açıklamasıdır. Country Garden, Çin emlak piyasasının çöküşünün ve bir diğer dev gayrimenkul geliştirme şirketi Evergrande’nin iflasına yol açan en büyük nedenlerden biri.

Geçtiğimiz birkaç ay boyunca Country Garden çöküşü önlemek için çabalıyor, fon toplamak için varlıklarını satıyor ve borçlarını yeniden yapılandırmak veya ödemeleri geciktirmek için alacaklılarla pazarlık yapıyor. Ancak şirketin yeni daire satma konusunda devam eden mücadelesi, borç ödemelerini sürdürmek için gereken nakit akışını tıkadı.

Country Garden, gelecekteki gelirlerin önemli bir göstergesi olan tamamlanmamış daire satışlarının Eylül ayında üst üste altıncı ayda 6,17 milyar yuan’a veya 862 milyon dolara düştüğünü söyledi. Bu, geçen yılın aynı ayına göre yüzde 81’lik bir düşüşe işaret ediyor. 2023 yılının ilk dokuz ayında ön satışlarda geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 44 oranında düşüş yaşandı.

Şirketten yapılan açıklamada, “Geçerli piyasa koşulları, grubun kısa bir süre içinde likidite pozisyonunu güçlendirmek için yeterli nakit elde etmesini zorlaştırdı. Sonuç olarak, grubun nakit pozisyonu ciddi baskı altında kalmaya devam ediyor” dedi.

“Gayrimenkul satışlarında sektör çapında önemli bir iyileşme yaşanmadığını” ve Country Garden’ın likiditesini artırmak için varlıklarını boşaltmaya çalışırken “önemli bir belirsizlikle” karşı karşıya olduğunu ekledi.

Son iki yılda, diğer emlak geliştiricileri yıllarca süren aşırı borçlanma ve agresif inşaatlardan sonra borçlarını geri ödeyememişken, Country Garden, mali açıdan sorumlu bir Çin emlak şirketinin nadir bir örneği olan aykırı bir örnek gibi görünüyordu. Ancak Pekin’in kısıtlayıcı koronavirüs politikalarını kaldırması ve ülkenin emlak piyasasında devam eden çöküşün ardından ekonomi toparlanmaya çalışırken, Country Garden üzerindeki mali baskılar arttı.

Country Garden, emlak sektöründeki yavaşlamanın en çok belirgin olduğu Çin’in daha az gelişmiş üçüncü ve dördüncü kademe şehirlerindeki yoğun maruziyet nedeniyle özellikle ağır darbe aldı.

Geçtiğimiz ay Country Garden, temerrütten kaçınmak için yakından izlenen bir faiz ödemesi yapmayı başardığını açıkladığında şirket, önümüzdeki 12 ay içinde tahvil, menkul kıymetler ve bankacılık alanında hâlâ yaklaşık 15 milyar dolarlık borcunu ödemesi gerektiğini söyledi. Diğer krediler.

Şirket Salı günü yaptığı açıklamada, yerel alacaklıların toplam borcu yaklaşık 2 milyar dolar olan dokuz şirket tahvilinin vadesini ertelemeyi kabul etmelerine rağmen dış borç ödemelerinde temerrüde düşmeyi beklediğini söyledi.

Morningstar için Çinli emlak şirketlerini inceleyen analist Jeff Zhang, Country Garden’ın finansman seçeneklerinin azlığı ve satışlarındaki keskin düşüş göz önüne alındığında duyurunun şaşırtıcı olmadığını söyledi.

Bay Zhang, “Ev alıcıları ve finans kurumları kenarda kalmaya devam edebileceğinden, şirketin likiditesinin yakın vadede anlamlı bir şekilde iyileşmesini beklemiyoruz” dedi.

Country Garden, Hong Kong doları cinsinden verilen 60 milyon dolarlık bir kredinin ödemesini kaçırdığını ve tüm dış borç yükümlülüklerini vadesi geldiğinde, hatta ödemesiz dönemde geri ödeyemeyeceğini beklediğini söyledi.

Şirket, “en büyük operasyonel önceliğinin” Çin hükümetinin önceliği olan tamamlanmamış dairelerin teslimini sağlamak olduğunu söyledi. Şirket, Eylül sonu itibarıyla 2023 yılında toplam 420.000 adedi tamamladığını açıkladı.

Çin International Capital ve borç yeniden yapılandırmasında uzmanlaşmış bir yatırım bankası olan Houlihan Lokey’i ortak mali danışman olarak atadığını söyledi.