Önümüzdeki on yılda sadece bir Magnificent Seven hissesine yatırım yapabilseydim bu olurdu

Geçtiğimiz yıl, yatırımcılar büyük kazanç arayışı içinde ve haklı sebeplerle “muhteşem yedi” hisse senedine yöneldiler.

Büyük piyasa değeri olan teknoloji şirketleri Nvidia, Microsoft, alfabeVe Meta platformlar Hepsi başarılı oldu Standard & Poor’s 500 Ve Nasdaq Kompozit Geçtiğimiz on iki ay boyunca. Bu kazanımların çoğu, Büyük Yedi’nin hakim olduğu bir pazar olan yapay zekaya olan ilginin artmasına bağlanabilir.

Yukarıda adı geçen şirketlerin etkileyici performansına rağmen Büyük 7’nin bir üyesini daha uzun vadeli yatırımcılar için üstün bir seçim olarak görüyorum.

E-ticaret ve bulut bilişim devi Amazon (MZN -%0,30) Nasdaq geçtiğimiz yıl düşük performans gösterdi ve S&P 500 ile aynı doğrultuda getiriler sağladı.

Amazon hisselerinin geçtiğimiz ay yaklaşık %14 oranında değer kaybetmesiyle şu an Amazon hisselerindeki düşüşü satın almak için mükemmel bir fırsat olduğunu düşünüyorum.

Amazon’un yapay zeka ortamını nasıl sessizce bozduğunu keşfedelim ve hisse senedini çok ucuz bir değerlemeyle satın almak için neden artık kazançlı bir fırsat gibi göründüğünü değerlendirelim.

Buna geri dönüş demeyin

Bulut bilişim, yapay zeka alanındaki en büyük fırsatlardan biridir. Amazon, bulut altyapısı pazarında Microsoft Azure ve Alphabet’in Google Bulut Platformu (GCP) ile şiddetli bir rekabetle karşı karşıya.

Geçtiğimiz 18 ay boyunca Microsoft, şirketin ChatGPT geliştiricisi OpenAI’ye yaptığı 10 milyar dolarlık yatırım sayesinde Azure platformunu hızla geliştiriyor. Üstelik Alphabet, MobiledgeX, Forseeti, Siemplify ve Mandiant’ın da aralarında bulunduğu bir dizi satın alma sayesinde bulut bilişim dünyasına girme konusunda kayda değer bir başarı elde etti.

Başlangıçta Microsoft ve Alphabet’in bu hamlelerinin Amazon’un bulut bilişim gelir artışını ve karlılığını olumsuz etkilediği görüldü. Ancak aşağıdaki tablo, Amazon’un bulut bilişim segmenti Amazon Web Services’te (AWS) ortaya çıkan bazı cesaret verici yeni trendleri göstermektedir.

Veri kaynağı: Yatırımcı İlişkileri

Yukarıdaki rakamlar Amazon için gerçekten olumlu bir hikayeyi gösteriyor. Geçtiğimiz yıl boyunca Amazon Web Services, istikrarlı bir yavaşlama yaşayan bir şirketten, art arda üç çeyrekte büyüyen bir şirkete dönüştü ve aynı zamanda işletme gelirini önemli ölçüde artırdı.

Amazon bir para basma makinesidir

Gelirlerde ve kâr artışında geri dönüş görmek güzel ancak bu, Amazon için büyük hikayenin yalnızca bir kısmı.

Görsel kaynağı: Yatırımcı İlişkileri.

Amazon’un işletme kârının büyük kısmı Amazon Web Services’ten geliyor. Bu nedenle bulut bilişim işinin yeniden hızlanması, Amazon’un genel nakit akışı profilini doğrudan etkiledi. 30 Haziran’da sona eren çeyrekte Amazon, 12 ay boyunca kesintisiz olarak 53 milyar dolarlık serbest nakit akışı elde etti. Dahası, 86 milyar dolarlık nakit ve nakit benzerlerini içeren bir bilançoya sahip olan Amazon, neredeyse hiçbir zaman agresif yatırımlar yapmaktan ve rakiplerine paralarının karşılığını vermekten geri kalmıyor.

AWS’de yenilenen büyümenin katalizörlerinden biri, Amazon’un üretken yapay zeka girişimi Anthropic’e yaptığı 4 milyar dolarlık yatırımdır.

Bu ilişki özellikle önemlidir çünkü Anthropic yapay zeka modellerini Amazon’un şirket içi yarı iletken çipleri Trinium ve Inferrentia üzerinde eğitmektedir. Bu, yarı iletken çiplere olan talebin artmaya devam etmesi nedeniyle Amazon’a Nvidia ile rekabet edebilecek doğrudan bir hat sağlıyor.

Ayrıca şirket Indiana’daki bir veri merkezi projesine de 11 milyar dolar yatırım yapıyor. Bana göre bu yatırımlar, AWS’nin gelişiminin yeni bir aşamasına girmesiyle birlikte Amazon’un yapay zekanın tüm alanlarında rekabet etme isteğini güçlendiriyor.

Bu nedenlerden dolayı AWS’nin yukarıda açıklandığı gibi yenilenen gelir ve kazanç büyümesinin sadece başlangıç ​​olduğuna inanıyorum.

Yatırımcılara mükemmel not

Amazon şu anda hisse senedi fiyatından serbest nakit akışına (P/FCF) 37,1’in katları ile işlem görüyor; bu da on yıllık ortalamanın yarısından daha az. Amazon’un bugün on yıl öncesine göre çok daha büyük ve daha sofistike bir şirket olduğu göz önüne alındığında, bunu garip buluyorum.

AMZN hisse senedi fiyatının serbest nakit akışına oranı Veriler: Y Grafikleri

Benim inancım, yatırımcıların Amazon’un yapay zeka dünyasına dalmasını ya görmezden geldiği ya da takdir etmediği yönünde. Yapay zekanın gelecekteki potansiyelinin Amazon’un yedi büyük şirketinden bazılarında oluşturulabileceğine inanıyorum, zira bu şirketlerin birçoğunun geçtiğimiz yıl piyasaları kolayca geride bıraktığı göz önüne alındığında.

Buna karşılık Amazon, bu yapay zeka odaklı girişimlerin meyvelerini zaten alıyor ve şirketin uzun süre büyümeyi finanse edecek tonlarca parası var. Bu nedenlerden dolayı Amazon’un şu anda mega-cap teknoloji hisseleri arasında en karlı fırsat olduğuna inanıyorum. Benim görüşüme göre bu, Amazon hisselerini hemen satın almak için mükemmel bir fırsat.