Şubat 2023’te Fed faiz artışı

Goldman Sachs’ın eski COO’su Gary Cohn, Fed Başkanı Jerome Powell’ın basın toplantısında Fed’in en yakından izlediği verilerin istihdam verileri olduğunu açıkça belirttiğini söyledi.

Trump yönetiminin eski bir ekonomi danışmanı olan Cohn, “Size tartışmanın her iki tarafını da ileri geri sunuyor” dedi. “Şapkasını sallamaya devam eden tek şey işgücü piyasası. Bu noktada sadece emeğe güveniyoruz gibi görünüyor.”

– Michelle Tilki

Jerome Powell, bazı üst düzey stratejistlerin beklediği gibi Fed’in bu yıl faiz oranlarını düşürmesini beklemediğini söyledi.

Fed başkanı, “Görüşümüze bakıldığında, bu yıl görünümümüzün gerçekleşmesi durumunda faiz oranlarını düşüreceğimizi görmüyorum” dedi.

Powell ayrıca, bazı piyasa katılımcılarının enflasyonun Fed’den daha hızlı düşmesini beklemesi nedeniyle tahvil piyasasının duraklamadan önce başka bir faiz indirimine işaret etmesinden “endişelenmediğini” söyledi.

Powell, “Enflasyonun daha hızlı düştüğünü görürsek, bu elbette politika pozisyonumuzu etkileyecektir” dedi.

– Jesse Pound

Allianz Investment Management’ın baş yatırım analisti Charlie Ripley’e göre merkez bankası faiz artırım kampanyasının sonuna yaklaşıyor ve bu toplantı daha güvercin bir tonda gerçekleşti.

Ripley, gelecekteki faiz oranı hareketleri hakkında netlik olmamasının Fed’in faiz sıkılaştırma döngüsünün sonuna yaklaştığını gösterdiğini söyledi. Ralliler sona erdikten sonra, merkez bankasının “ekonomik veriler politikaya bağlı kalırken muhtemelen sıkı kalacağını” söyledi.

“Fed esasen iki taraflı konuşuyor çünkü daha fazla artışın uygun olduğunu belirtti, ancak aynı zamanda gelecekteki politika kararlarında kümülatif sıkılaştırma miktarını dikkate alacağını da kabul etti.”

Ripley, mevcut faiz oranlarının 25 baz puana yükseltilmesindeki yavaşlığın, merkez bankasının mevcut ekonomi politikasının, sıkılaştırmadan çok amaçlanan etkilerini gösterdiğine dair “açık bir işaret” olduğunu da sözlerine ekledi.

Ripley, toplantının “biraz güvercin” olduğunu söyledi.

– Alex Haring

Fed Başkanı Jerome Powell, “zayışan bir hızla” da olsa bu yıl büyümeye hazırlanıyor.

Çarşamba günü düzenlediği basın toplantısında, “Ana şartım, bu yıl pozitif büyüme olması” dedi.

– Samantha Sobin

CNBC’den Steve Leizman’ın bir sorusuna yanıt olarak Başkan Jerome Powell, Fed’in gösterge faiz oranını %5’in altında tutmasının “kesinlikle mümkün” olduğunu söyledi. Fed kısa bir süre önce federal fon oranını %4,50 ila %4,75 aralığına yükseltti.

Powell ayrıca, Fed’in “gerçekten büyük bir deflasyon veya işsizlik oranında büyük bir artış olmadan” enflasyonu yüzde 2’ye geri getirebileceğine hala inandığını söyledi.

– Jesse Pound

Fed Başkanı Jerome Powell Çarşamba günü düzenlediği basın toplantısında, “Artık ilk kez deflasyon sürecinin başladığını söyleyebilirim. Bunu görebiliyoruz ve şimdiye kadar emtia fiyatlarında gerçekten görüyoruz.”

-Fred Imbert

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, piyasanın bazı bölgelerinde enflasyonun düştüğünü ancak Fed’in savaşın kazanıldığını söylemesi için henüz çok erken olduğunu söyledi.

“Çok erken olur” dedi. “Zafer ilan etmek veya buna zaten sahip olduğumuzu düşünmek için çok erken olur.”

Enflasyonu düşürme sürecinin erken aşamalarda olduğunu, ancak “işin tamamen bitmediğini” söyledi. Barınma dışındaki temel hizmetlerin henüz enflasyona tanık olmadığını da sözlerine ekledi.

Powell ayrıca enflasyonun gevşemeden önce konut hizmetlerinde yükselmeye devam etmesini bekliyor.

– Samantha Sobin

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, merkez bankasının enflasyonu hedefine çekmek için bazı ek faiz artırımları yapabileceğini söyledi.

Powell, “Oranları yüzde 4,5 oranında artırdık ve uygun şekilde kısıtlandığını düşündüğümüz seviyeye ulaşmak için iki oran artışından daha bahsediyoruz” dedi. “Bunun neden gerekli olabileceğini düşünüyoruz? Enflasyonun hala çok yüksek olduğunu düşünüyoruz.”

– Yun Lee

“Komitenin henüz iki zammı daha duraklatmak için yeterli görmediğini belirttiğine inanıyoruz, ancak önümüzdeki birkaç ay boyunca enflasyonla mücadeleyi desteklemeye devam eden ek kümülatif bilgilerin ABD ekonomisinin büyümesine yol açabileceği olasılığını açık bırakıyor.” FOMC,” dedi Krishna. Evercore ISI başkan yardımcısı Guha Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Haziran ayında nihai bir artışın uygulanıp uygulanmayacağına karar vermeden önce ikinci çeyrek verilerinin nasıl gelişeceğini görmek için Mart’tan sonra duraklayacağını ve Mayıs’ı atlayacağını söyledi.

– Jeff Cox

Fed Başkanı Jerome Powell, Fed’in agresif faiz artırım kampanyasına rağmen merkez bankasının yapacak daha çok işi olduğunu söyledi.

Çarşamba günkü basın toplantısında, “Odak noktamızın kısa vadeli hareketler değil, daha geniş finansal koşullarda devam eden değişiklikler olduğunu söyleyebilirim” dedi. Henüz yeterince sert bir politika duruşu benimsemediğimiz kanısındayız, bu nedenle zamların devam etmesini beklediğimizi söylüyoruz” dedi.

– Samantha Sobin

Powell, istihdam verilerinin güçlü kalmasına rağmen son istihdam raporlarında olumlu işaretler olduğunu kabul etti, ancak bunu kutlamak için çok erken olduğunu söyledi.

Powell, “Şu ana kadar gördüğümüz enflasyonun işgücü piyasası pahasına gelmemesi iyi,” dedi, ancak ekonominin hala deflasyonun “erken bir aşamasında” olduğunu da sözlerine ekledi.

Emtia fiyatlarındaki düşüşün ve kiralık konut piyasasındaki son gerilemeyi gösteren verilerin “iyi bir hikaye” olduğunu söyledi.

Bununla birlikte, Fed’in konut hariç temel hizmetler bölümünde “enflasyonu henüz görmediğini” söyledi.

—Jesse Pound

Interactive Brokers baş ekonomisti Jose Torres, piyasa katılımcılarının Federal Rezerv’den bu yılın sonlarında faiz indirimi beklememeleri gerektiğini öne sürdü.

“Enflasyon keskin bir şekilde yükselirken, manşetler daha soğuk enflasyon diye bağırmasına rağmen mal ve hizmetler aslında hızlanıyor. Aslında, Cleveland Fed’in Ocak ayı TÜFE’si yıllık %7,6 arttı. Ayrıca, bugünün iş verileri inanılmaz derecede dirençli bir iş piyasasına işaret ediyor.” “Enflasyon henüz bitmedi, Fed’in buna karşı mücadelesi de bitmedi.”

– Michelle Tilki

Jerome Powell basın toplantısına merkez bankasının enflasyon karşıtı duruşunu yeniden teyit ederek başladı.

Powell, önceki görünümlerden gelen yorumları tekrarlıyordu. Fed’in enflasyonu düşürmeye “kesinlikle kararlı” kaldığını, devam eden faiz oranı artışlarına ilişkin açıklama dilini tekrarladığını söyledi ve enflasyonun tüketiciler ve işgücü piyasası için neden olabileceği sorunları vurguladı.

Powell, “Fiyat istikrarı olmadan ekonomi kimseye fayda sağlamaz” dedi.

– Jesse Pound

Blakeley Advisory Group’un baş yatırım yetkilisi Peter Boockvar, Fed’in açıklamasındaki küçük değişikliklerin piyasaya sürpriz gelmemesi gerektiğini söyledi. Ancak, Başkan Jerome Powell’ın basın toplantısında enflasyona karşı sert bir tavır almasının muhtemel olduğunu söyledi.

Sonuç olarak, Powell FOMC verilerini olabildiğince sorunsuz hale getirmeye niyetliydi ve bugün, hafif enflasyondan bahseden küçük değişikliklerle ancak yine de “yüksek” bir orandan bahsetmesiyle gerçekten farklı değildi. Boockvar bir notta, “Powell’ın basınında çizmesi enflasyonun boynunda kalacak, ancak artık belki dışında baskı yapmayacağını biliyoruz,” dedi.

– Jesse Pound

JPMorgan Asset Management’tan David Kelly uzun süredir Fed’in geleneksel olarak ekonomik koşullara çok geç yanıt vermeye başladığını, artışlarla çok yükseklere çıktığını ve çok uzun süre kaldığını söyledi.

Firmanın yetkilisi Kelly, “Para politikasının ekonomiyi etkilediğine dair uzun gecikmelerin farkında olduklarını söylüyorlar, ancak daha düşük enflasyon ve daha düşük tüketici harcamaları, daha düşük endüstriyel üretim ile hala oranları artırıyorlar. Bu açıkça çok uzun bir bekleyiş” dedi. baş küresel stratejist.

the Fed’in toplantı sonrası açıklaması Yetkililer, faiz artırımlarının şimdiye kadarki etkileri, politikayı etkileyen gecikmeler, finansal koşullar ve ekonomideki gelişmeler gibi faktörlere bağlı olarak yetkililerin gelecekteki artışların boyutunu belirleyeceklerini söyledi.

– Michelle Tilki

Brandywine Global portföy yöneticisi Bill Zoox, Fed’in yumuşak bir iniş yapmaya çalıştığına bile ikna olmadı.

Yumuşak iniş, merkez bankasının durgunluğu önlerken ekonomiyi yavaşlatmasını ve enflasyonu dizginlemesini gerektirecektir.

Fed faiz oranlarını tekrar yükselttikten kısa bir süre sonra, “Bunu asla söylemeseler de, bir durgunluğun reformist yönlerini ve uygun bir ayı piyasasını tercih edebilirler” dedi.

– Michelle Tilki

Federal Rezerv, Çarşamba günü faiz oranlarını 25 baz puan artırarak yüksek enflasyonla mücadeleye devam etme sözü verdi. Bununla birlikte, bazı piyasa katılımcıları, Fed’in son açıklamasının enflasyonun “belirtildiği bir bölümüne rastlamış olabilir.Biraz ama yine de yüksek sesle. “

Bu gözlem, büyük hisse senetleri ortalamalarının seans dip seviyelerinden çıkmasına yardımcı oluyor gibi görünüyor.

Fred Imbert, Jeff Cox

FOMC’nin son açıklaması, bazı anahtar kelimeleri değiştirmeden bıraktı ve bu, hisse senetlerine yönelik ani olumsuz tepkiye katkıda bulunmuş olabilir.

Komitenin açıklaması “hedef aralığında devam eden artışların uygun olacağı” şeklinde devam ediyor.

Öte yandan, yeni açıklamada enflasyonun “biraz yumuşadığı” da eklendi.

Değişikliklerin geri kalanına buradan bakın.

– Jesse Pound

Başlıca ABD hisse senedi ortalamaları, Federal Rezerv’in son para politikası açıklamasının ardından Çarşamba günü kısa bir süreliğine seans dip seviyelerine geriledi. Dow Jones en son 300 puan veya %1’den fazla düşüş yaşadı. S&P 500 ve Nasdaq sırasıyla %0,5 ve %0,3 düştü.

Federal Rezerv, yatırımcı beklentileri doğrultusunda gecelik borç verme faiz oranlarını 25 baz puan veya 0,25 puan artırdı. Artış, Fed’in hedef aralığını 2007’den bu yana en yüksek seviye olan %4,5-%4,75’e yükseltti.

Ancak Fed yaptığı açıklamada, FOMC’nin hala “Hedef aralıkta sürekli artışlarPiyasa katılımcıları, açıklamanın bir miktar sulandırılmasını ummuşlardı, ancak oybirliğiyle kabul edilen açıklama, bozulmadan kaldı.

– Jeff Cox

İşte finans piyasalarının Fed’in 14:00 ET’deki açıklamasına doğru ilerlediği yerin bir anlık görüntüsü:

(Sayılar 13:45 ET itibarıyla)

-Fred Imbert

Federal Rezerv, geçen yılın Mart ayından bu yana faiz oranlarını yükseltiyor ve tam da enflasyondaki ani yükselişi engellemeye çalışırken daha geniş piyasa üzerinde baskı oluşturuyor. Bununla birlikte, artan faiz oranlarından sert bir şekilde etkilenen bazı hisse senetleri, Fed’in bir duraksamaya işaret etmesi durumunda büyük kazanmaya devam edebilir.

CNBC Pro, geçen Mart ayındaki ilk çeyrek puanlık artıştan başlayarak, geçen yılki Fed faiz artışlarının her birinin ardından beş işlem gününde sert darbe alan hisse senetlerini yeniden ziyaret etti. Bunlardan, 2022’deki yedi fiyat artışının her biri için o beş günlük dönemdeki en kötü ortalama performansı aldık.

bu hisse senetleri arasında Paramount KüreselVe disneyVe Warner Bros.Keşif.

Michelle Fox, Fred Imbert

Piyasalar, Federal Açık Piyasa Komitesinin 2023’teki ilk politika toplantısını tamamlamak için faiz oranında 0,25 puanlık bir artış açıklayacağını neredeyse %100 kesinlikte fiyatladı.

Piyasaların bilmediği şey, Fed’in buradan nereye gittiği. Tüccarlar, merkez bankasının çeyrek puan artıracağına bahse giriyor Mart ayında durun, birkaç ay durun ve yıl sonunda kesmeye başlayın.

Enflasyonla mücadelenin henüz bitmediğini fark eden Sayın Cumhurbaşkanı Jerome Powell Gelecekte daha erken bir zamanda daha esnek bir Fed fikrinden geri adım atabilir.

– Jeff Cox