UAW grevi yaklaşıyor. Alınması, satılması ve dikkatle izlenmesi gereken hisse senetleri.

Olayları perspektifte tutun

Yeni UAW Başkanı Shawn Fain, Ford Motor (F), General Motors (GM) ve Chrysler’in ana şirketi Stellantis’in (STLA) dramatik ve kelimenin tam anlamıyla yıkıcı tekliflerine sıcak bakıyor. Bu durum yatırımcılar için biraz endişe verici ve Street’in bir miktar kesinti yaşanabileceğine inanmasının nedenlerinden biri de bu.

Üstelik grevin geniş kapsamlı etkileri olacak. Çoğu milyarlarca olmak üzere büyük sayılar günlük olarak duyurulacak, ancak herhangi bir grev eninde sonunda çözülecek ve yeni araba üretimi ve satın alınması gibi ekonomik faaliyetlerin çoğu takvimde farklı aylara kayacak.

Arabalar ekonomi için önemlidir, ancak United Parcel Service (UPS) ile Teamsters sendikası arasındaki iş anlaşmasının yaklaşık 340.000 işçiyi etkilediğini düşünün. Mevcut müzakerelerden 150.000’den az işçi etkileniyor. Daha fazlası var 160 milyon işçi Birleşik Devletlerde

Sayılar, sayılar, sayılar

Grevden doğrudan etkilenen işçi sayısı azdır. ABD ekonomisi üzerindeki genel etkisi de büyük değil.

Anderson Economics Group, UAW grevinin ABD ekonomisine günlük maliyetinin yaklaşık 500 milyon dolar olduğunu tahmin etti. 10 günlük grev, ABD’nin toplam yıllık ekonomik üretiminin yaklaşık %0,02’sini temsil ediyor.

Anderson, otomobil endüstrisine yaklaşık iki katı bir ekonomik çarpan veriyor; bu da işçilerin grev nedeniyle harcamadığı her bir doların, ücret, üretim, bayi satışları ve mağazalardaki latte alımlarındaki kayıplar nedeniyle ekonomi üzerinde 2 dolarlık bir etki yaratacağı anlamına geliyor. Starbucks (SBUX). Yatırımcılar etkileri takip etmek için bu sayıyı ve çarpanı kullanabilir.

Otomobil şirketlerine gelince, General Motors, Ford ve Stellantis ABD’deki otomobil ve hafif kamyon pazar payının yaklaşık %40’ına sahip. Üçlünün Kuzey Amerika’daki üretimi, pazar günleri hariç günde yaklaşık 1 milyar doları buluyor. UBS analisti Joseph Spaak bu haftaki bir raporda, otomobil parçası şirketlerinin grevden sonraki her 10 günde tüm yıl satışlarının yaklaşık %0,3’ünü kaybettiğini belirtti.

Şirketler için risk altında olan şey budur. Tüketiciler için otomobil üretiminin azalması, yeni araç arzının azalması, yeni ve kullanılmış araçlar için daha yüksek fiyatlar ve daha yüksek otomobil sigortası oranları anlamına geliyor. Sigorta oranları araçların değerine bağlıdır.

Sigorta şirketleri hedefte

JPMorgan analisti Jimmy Bhullar, Eylül ayı raporunda, artan otomobil fiyatlarının Allstate (ALL) ve Progressive (PGR) gibi sigorta şirketleri için olumsuz bir etki yarattığını belirtti. Sorun, sigorta oranlarının araba fiyatlarındaki artışın gerisinde kalması ve kar marjları üzerinde baskı oluşturması. Bhullar her iki hisse senedini de seviyor ve bir satın alma niteliğinde çünkü kısmen pandeminin otomobil üretimini kısıtlaması ve otomobil fiyatlarını artırmasının ardından kar marjları toparlandı. Ancak uzun bir grev olması durumunda toparlanma gecikecektir. Yatırımcılar otomobil sigortası hisselerine geçmeden önce neler olacağını görmek için beklemek isteyebilirler.

Otomobil parçası stokları neden parlayabilir?

Son haftalarda da zayıf seyreden otomobil parçası üreticilerinin hisseleri parlayabilir. Aptiv (APTV), BorgWarner (BWA) ve Mobileye

(MBLY) hisseleri son iki ayda ortalama %10’dan fazla düştü.

UBS analisti Joseph Spak’ın her üç hisse senedi için de satın alma notları var. Bunun nedeni kısmen son zamanlardaki düşüş, kısmen de elektrikli araçlar ve sürücüsüz araçlarla bağlantılı işler nedeniyle üçünün de ufukta ortalamanın üzerinde büyüme göstermesidir.

Ford ve GM neden geri dönebilir?

General Motors, Ford ve Stellantis’in hisseleri ortalama 52 haftanın en yüksek seviyelerinden yaklaşık yüzde 16 düştü; bu düşüşün büyük kısmı işçi söylemlerinin yoğunlaşması nedeniyle son iki ayda gerçekleşti. the

Standard & Poor’s 500

Son iki aydır yatay. Açıkça bir grev bekliyorlar.

Artık grev sona eriyor ve eninde sonunda çözülecek. Bank of America Securities analisti John Murphy ve Morgan Stanley analisti Adam Jonas da dahil olmak üzere Wall Street’teki pek çok kişi, otomobil üreticilerinin hisselerinin anlaşma tamamlandıktan sonra toparlanma eğiliminde olduğuna dikkat çekiyor. Bu bir fırsat gibi görünüyor.

Bu aynı zamanda Toyota Motor (TM) stoklarından kısa süreliğine uzak durmak için de bir neden gibi görünüyor. Hisseler son iki ayda yaklaşık %18 arttı. Toyota grevin kazananı olabilir ama kısa vadede kazanan olacaktır.

Uzun vadeli araba stokları

Ancak kötü anlaşma Ford, GM ve Stellantis hisseleri üzerinde baskı yaratmaya devam edebilir. Wedbush analisti Dan Ives diyor ki Baron Yıllık %5’lik ücret artışları GM, Ford ve Stellantis’i, Rivian Automotive dahil olmak üzere sendika dışı oyunculara karşı rekabet açısından dezavantajlı konuma getirebilir

(RIVN) ve Tesla (TSLA).

Anlaşma sağlandığında hem otomotiv işçileri hem de şirketler büyük olasılıkla zafer ilan edecek. Ücretlerin ne kadar hızlı artacağını tam olarak bilmek zor. Araba anlaşmaları genellikle ücret artışlarını ve toplu ödemeleri içerir. Yıllık %4’lük bir artış içeren her şey iyidir.

Enflasyon, önceki sözleşmenin süresi boyunca %2 iken, mevcut iş sözleşmesinin süresi boyunca ortalama %4 civarında seyretti. Federal Reserve’e göre, 2019 yılında UAW üretim ücretleri hisse başına 32 dolar aralığındaydı. ABD’de ortalama saatlik kazanç Yaklaşık 32,50$Çalışma İstatistikleri Bürosu’na göre.

Ücretlerin artması gerekiyor, ancak ne kadar artacakları GM, Ford ve diğerlerinin elektrikli araç geleceği için Tesla ile etkili bir şekilde mücadele edip edemeyeceklerini belirleyecek.

[email protected] adresinden Al Root’a yazın