ABD’nin kredi notu, borç tavanı ‘brinkmanship’ ortasında not düşürme riskiyle karşı karşıya

Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, olası bir temerrüde yaklaşık bir hafta kala bir anlaşmaya varılamayan olası bir mali krizi çözmeye yönelik müzakereler sürerken, ABD’nin 1 numaralı kredi notunu potansiyel bir kredi notu düşüşü için izlemeye aldı.

Fitch Çarşamba akşamı yaptığı açıklamada, hareketin borç tavanında “çözüme engel olan artan siyasi partizanlığı” yansıttığını söyledi. Fitch hala bir anlaşma beklerken, hükümetin bazı yükümlülüklerini yerine getirememe riskinin arttığını söyledi.

Raporda, “Borç tavanındaki küstahlık ve ABD makamlarının orta vadede genişleyen bütçe açıklarına ve büyüyen bir borç yüküne yol açacak mali zorlukları anlamlı bir şekilde ele almadaki başarısızlığı, ABD’nin kredi itibarına ilişkin aşağı yönlü risklere işaret ediyor” denildi.

Fitch’in uyarısı, Beyaz Saray ve Cumhuriyetçi müzakerecilerin, 1 Haziran’da tüm faturalarını ödemek için nakdi tükenmeden önce ülkenin borçlanma limitini yükseltecek bir anlaşmaya varmak için müzakerelerin son turunda bir araya gelmesinin ardından geldi.

Ancak Cumhuriyetçi Meclis Sözcüsü Kevin McCarthy, yatırımcıların bir çıkmazdan korkacak hiçbir şeyleri olmadığını söyledi.

McCarthy, “Gece gündüz çalışıyoruz. Piyasalarda olsaydım … süreçteki hiçbir şeyden korkmazdım. Piyasalardan hiçbir şekilde korkmazdım” dedi. Fox İş. Amerikan halkına yakışır şekilde bir anlaşmaya vardığımızda bir anlaşmaya varacağız ve korkuya gerek yok” dedi.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, günün erken saatlerinde 1 Haziran’ın kritik son tarih olacağı tahminini yineledi. Wall Street Journal ile bir etkinlikte konuşan, borç tavanına ilişkin belirsizliğin halihazırda “finansal piyasalarda bir miktar strese” neden olduğunu söyledi ve haziran başından ortasına kadar vadesi gelen Hazine bonolarının “… çok daha yüksek seviyelerden işlem gördüğünü” ekledi. oranları.” .

Yatırımcılar, Haziran ayı başlarında vadesi dolan tahvillerden kaçınıyordu ve bu da bu menkul kıymetlerin fiyatlarını önemli ölçüde düşürdü. Mayıs ayı başlarında Hazine Bakanlığı, alıcıları cezbetmek için şimdiye kadarki en yüksek getiriye sahip dört haftalık bir tahvili açık artırmaya çıkarmak zorunda kaldı.

Baskı borç piyasasıyla sınırlı değil. Mavi çipli S&P 500 ve ağır siklet Nasdaq Composite yaklaşık yüzde 2 düşüşle hisse senetleri bu hafta düştü.

Yellen, “Zamanında bir anlaşmaya varmanın önemini hatırlatmak gerektiğini düşünüyorum” dedi ve nihai bir anlaşmaya varmak üzereyken bile “finansal piyasada önemli bir rahatsızlık” olabileceği konusunda uyarıda bulundu.

McCarthy, Çarşamba öğleden sonra görüşmelerin “biraz daha iyi” gittiğini ancak harcama seviyelerinde hala bir boşluk olduğunu söyleyerek, görüşmelerin yalnızca biraz daha iyi bir değerlendirmesini sundu. Cumhuriyetçiler ihtiyari harcamalarda derin kesintiler talep ederken, Beyaz Saray gelecek yıl harcamaların mevcut seviyelerde dondurulmasını önerdi.

Beyaz Saray Çarşamba günkü görüşmelerin sonucu hakkında yorum yapmadı, ancak basın sekreteri Karen Jean-Pierre daha önce gazetecilere Başkan Joe Biden’ın iki partili bir anlaşmadan umutlu olduğunu söyledi.

Meclis, bir anlaşma olmaması durumunda, milletvekillerine önümüzdeki Anma Günü hafta sonu kendi bölgelerine dönebileceklerini söyledi, ancak onları kısa sürede Washington’a dönmeye hazır olmaları gerektiği konusunda uyardı.

McCarthy, Meclisin yasayı oylamadan önce gözden geçirmek için 72 saate ihtiyacı olacağını ve ardından Senato’ya taşınacağını söyledi. Senato liderleri yasayı aceleye getirmeye çalışsa da, temerrüdün ilk potansiyel günü olan 1 Haziran’a kadar herhangi bir yasayı çıkarmak giderek zorlaşıyor.

McCarthy, başkanın borç tavanı müzakereleri için Washington’da olmak üzere G7 toplantılarına yaptığı dış geziyi yarıda kesmesinin ardından, iki liderin “verimli” olarak nitelendirdiği görüşmeler için Pazartesi günü Biden ile bir araya geldi. Ancak henüz başka bir yüz yüze görüşme planlamadılar.

Hem Biden hem de McCarthy, uzlaşma çağrılarını reddetmeleri için partilerinin sırasıyla sol ve sağ taraflarından artan bir baskı altında.

McCarthy’nin konferansının daha şahin üyeleri, temerrüde düşme konusundaki endişeleri reddettiler ve Hazine’nin borç geri ödemesine öncelik verebileceğini öne sürdüler.

Ancak Yellen, Çarşamba günü bu iddiaları yalanladı: “Ödeme sistemlerimiz, hangi faturaların ödenip hangilerinin ödenmeyeceğine karar vermek için değil, faturalarımızı ödemek için inşa edildi.”

“Genel olarak konuşursak, önceliklendirme gerçekten operasyonel olarak mümkün olan bir şey değil” diye ekledi.

Brookings Enstitüsü için hazırlanan bir raporda, kıdemli bir araştırmacı olan Wendy Edelberg, borç tavanı açmazı sürerken piyasa baskısı devam ederse maliyetlerin artacağı konusunda uyarıda bulundu.

Hazine piyasasının küresel finansal sistemdeki en güvenli sığınak statüsü göz önüne alındığında, ABD hükümeti diğer ülkelere kıyasla daha düşük borçlanma maliyetlerinden yararlandı ve Edelberg bunun önümüzdeki on yılda 750 milyar dolardan fazla faiz tasarrufuna dönüştüğünü söyledi.

Meslektaşı Nodia Steinmetz-Silber ile birlikte “Borç limitinin bağlanmasına izin verilerek bu avantajın bir kısmı kaybedilirse, vergi mükellefinin maliyeti önemli olabilir” diye yazdı.

Haziran ayında vadesi dolacak borçların primlerinin zaten yükseldiğini ve bunun sonunda tüm vadelere kadar uzaması durumunda federal borcun finansmanı için faiz maliyetlerini 4 trilyon dolardan fazla artırabileceğini belirttiler.