Petrol Yakıtları Enflasyon Riskleri, ABD Vadeli İşlemleri Üzerinde Ağırlık Oluşturuyor: Piyasa Görünümü

(Bloomberg) — OPEC+’tan gelen ani bir üretim kesintisi petrol fiyatlarını yaklaşık %5 yükselttiğinden, ABD hisse senedi vadeli işlemleri düştü ve Hazine getirileriyle birlikte dolar yükseldi.

Bloomberg’den En Çok Okunan

Grubun üretimi günlük 1 milyon varilden fazla kısma kararı, Pazartesi günü küresel piyasalarda bir sarsıntı olarak geldi. Yatırımcılar, enflasyonist baskının önceden düşünülenden daha kalıcı olabileceği riskine uyum sağlamak için acele ederken, varlık sınıflarında yankılandı.

Dolar, ikinci günde de kazanımlarını sürdürdü ve G10 para birimleri karşısında güçlendi. Norveç kronu, İskandinav ülkesinin daha yüksek enerji fiyatlarından elde edeceği faydaya ilişkin bir önceki ralliden sonra çok az değişti.

Japonya’nın petrol ithalatına bağımlılığına ilişkin endişeler ve ülkenin önde gelen imalatçıları arasında güvenin azalmasıyla birlikte yen’in zayıflaması, merkez bankasının daha uzun bir süre için ultra kolay parasal ayarları sürdürme gerekçesini artırdı.

Politikaya duyarlı iki yıllık Hazine getirisi, tüccarların daha önce arzı sabit tutacağına dair güvence vermiş olan OPEC+’ın açıklamasına ağırlık vermesiyle yaklaşık sekiz baz puan artarak %4,1’e geriledi. Hazine tahvilleri, yatırımcıların faiz indirimlerinin ufukta göründüğüne inanmasıyla Cuma günü ilk çeyreği düşük getirilerle tamamladı.

S&P 500 vadelileri %0,3 düştü ve Nasdaq 100 vadelileri, Cuma gününden itibaren olumlu havanın azalmasıyla %0,6 düştü. S&P 500 geçen hafta %3,5 ile Kasım ayından bu yana en yüksek artışını kaydederken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 Haziran 2020’den bu yana en büyük üç aylık kazancını kaydetti.

New York’taki Lazard Limited’in baş piyasa stratejisti Ronald Temple, “Piyasalar Goldilocks’un indirimli iskonto oranları beklentilerine işaret ettiğinden, hisse senedi yatırımcıları için bu kaba bir uyanış olabilir” dedi. “OPEC+ üretim kesintisi, enflasyon hasadının artık şişede olmadığının bir başka hatırlatıcısı.”

Hikaye devam ediyor

Goldman Sachs Grup A.Ş. Daan Struyven ve Callum Bruce da dahil olmak üzere analistler, üretim kesildiğinde Brent ham petrolünün fiyatına ilişkin tahmininin bu yıl sonunda varil başına 95 dolara ve Aralık 2024’te 100 dolara ulaşmasını beklediğini yazdı.

Japonya ve Avustralya’da hisse senetleri yükselirken, Asya enerji hisseleri yükseldi. Ancak Pekin’in Micron Technology Inc.’den yapılan ithalatlara yönelik bir güvenlik incelemesi başlatmasının ardından yarı iletken stokları düştü.

Hong Kong hisseleri düşerken, Şangay hisseleri değer kazandı. Caixin imalat PMI verileri Pazartesi günü beklenenden daha büyük bir düşüş kaydederek Çin’in ekonomik toparlanmasındaki bazı zayıflıklara işaret etti.

Pazartesi günkü inişli çıkışlı açılış ve fiyat endişeleri, geçen hafta bankacılık sektöründeki türbülansın azalması ve ABD enflasyonunun önemli bir ölçüsünün soğumasıyla ortaya çıkan iyimser tonla çelişiyordu.

Gıda ve enerji hariç, Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçüsü – kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi – Şubat ayında %0,3 artarak medyan tahminin biraz altında kaldı. Bu, Federal Rezerv’in faiz oranlarını artırma kampanyasını sonlandırmaya yakın olabileceğini gösteriyor. PCE fiyat endeksi bir önceki yıla göre %5 arttı, Ocak ayına göre yavaşladı, ancak Fed’in %2 hedefinin oldukça üzerinde.

Lazard Temple, OPEC+ kesintisinin Çin’den artan enerji talebiyle birlikte sürekli enflasyon riskini artıracağını söyledi. “Ayrıca, ekonomi yavaşlasa bile merkez bankalarının para politikasını gevşetmek zorunda kalabileceği serbestliği sınırlaması muhtemeldir” diye ekledi.

Bloomberg Television’daki MPMG Group’un kurucu ortağı ve yönetici ortağı Paul Gambels, “Şu anda bir kez daha kısa vadeli bir gerileme dönemine girmenin eşiğindeyiz” dedi. “Çılgınca sorumsuz siyasetin kanıtlarıyla dolu bir yıl geçirdik ve verdikleri tüm zarar şimdi kendini göstermeye başlıyor.”

Piyasaların başka yerlerinde altın ve Bitcoin düştü. Kripto para birimi, bu yılın ilk üç ayında yaklaşık %70’lik kazançlarla Mart 2021’den bu yana en iyi çeyreğini yaşadı.

Bu haftaki ana etkinlikler:

• Euro bölgesi Pazartesi günü S&P İmalat PMI

• ABD inşaat harcamaları, ISM üretimi, hafif araç satışları, Pazartesi

• Euro Bölgesi Üretici Fiyat Endeksi, Salı

• ABD Fabrika Siparişleri, ABD Dayanıklı Tüketim Malları, Salı

• Avustralya oran kararı, Sal

• Cleveland Federal Rezerv Bankası Başkanı Loretta Mester Salı günü konuşuyor

• Euro Bölgesi’nde S&P Küresel Hizmetler PMI, Çarşamba

• ABD Ticareti, Çar

• UBS Yıllık Genel Toplantısı, Çar

• ABD İlk İşsizlik Başvuruları, Perşembe

• Louis Federal Rezerv Bankası Başkanı James Bullard Perşembe günü konuşuyor

• ABD İşsizlik, Tarım Dışı İstihdam, Cuma

• Hayırlı Cumalar ABD hisse senedi ve tahvil piyasaları da dahil olmak üzere birçok piyasa kapandı

Piyasalardaki bazı önemli hareketler:

Mağazalar

• S&P 500 vadeli işlemleri Tokyo saatiyle 13:20 itibariyle %0,3 düştü. S&P 500 Cuma günü yüzde 1.4 yükseldi.

• Nasdaq 100 vadelileri %0,6 düştü. Nasdaq 100 Cuma günü yüzde 1.7 yükseldi.

• Japonya’da Topix %0.6 yükseldi.

• Hong Kong’da Hang Seng %0.6 düştü.

• Çin’in Şanghay Bileşik Endeksi %0.6 yükseldi.

• Avustralya’da S&P/ASX 200 %0,7 yükseldi

para birimleri

• Bloomberg Spot Dolar Endeksi yüzde 0.4 yükseldi.

• Euro yüzde 0.4 düşerek 1.0794 dolara geriledi.

• Japon yeni dolar başına yüzde 0,5 düşerek 133,46 oldu.

• Offshore yuan yüzde 0,4 düşerek dolar başına 6,8953 oldu.

• Avustralya doları %0,3 düşerek 0,6665 $ oldu.

Dijital para birimleri

• Bitcoin yüzde 1,4 düşüşle 27.680,75 dolara geriledi

• Ether %0,8 düşüşle 1.775,77 dolara geriledi

tahviller

• 10 yıllık Hazine tahvilinin faizi beş baz puan artarak %3,52’ye yükseldi.

• 10 yıllık Japon tahvil getirisi dört baz puan artarak %0.36’ya yükseldi.

• 10 yıllık Avustralya Hazine tahvilinin getirisi %3.30 ile çok az değişti.

mal

• West Texas Intermediate ham petrolü yüzde 5,4 artışla varil başına 79,75 dolara yükseldi

• Spot altının onsu yüzde 0.9 düşüşle 1.951.70 dolara geriledi

Bu hikaye, Bloomberg Automation’ın yardımıyla hazırlanmıştır.

– Matthew Burgess’in yardımıyla.

Bloomberg Businessweek’ten En Çok Okunan

© 2023 Bloomberg LP