Piyasa bir arz krizine yaklaşırken, Rus ham petrolünün fiyatı Yedili Grup fiyatlarının tavanını aşıyor

Moskova ve Riyad’ın arzı kısıtlaması nedeniyle, Rus ham petrolünün spot fiyatları bu hafta G7 petrol fiyat tavan planının varil başına 60$ eşiğini geçti.

G-7, Rusya’nın piyasaya akışını sürdürürken Kremlin’in savaş kasasını sınırlandırmak için 5 Aralık’ta petrol fiyatı üst sınırı mekanizmasını uygulamaya koydu.

Aynı ay AB’nin Moskova’dan ham petrol ithalatı yasaklandı. G7 programı kapsamında, Batılı nakliye ve sigorta sağlayıcıları, ham petrolün varili 60 dolardan daha düşük bir fiyattan elde edilmesi halinde G7 dışı Rus ham petrolü alıcılarına hizmet sunabilir.

Primorsk, Ust-Luga ve Novorossiysk limanlarından yüklenen Rusya’nın ana ihraç ham petrolü – ağır kükürt ve “ekşi” Uralların fiyatları, tavan fiyat mekanizmasının uygulamaya konmasından bu yana bu hafta ilk kez fiyatların üzerine çıktı.

Emtia fiyatlandırma kuruluşu Argus’un gerçek zamanlı değerlendirmeleri, 12 Temmuz’da Ural fiyatlarının Primorsk ve Novorossiysk kargoları için varil başına sırasıyla 60,18$ ve 60,78$’a ulaştığını gösteriyor. Bu arada S&P Global Platts, Primorsk kargolarının 11 Temmuz’da varil başına 60,32 $ ve Novorossiysk Urals ham petrolünün 12 Temmuz’da varil başına 60,26 $ olduğunu tahmin ediyor.

Sözleşmeden kaynaklanan kısıtlamalar nedeniyle CNBC’ye anonim olarak konuşan çok sayıda ham petrol tüccarı, Urallar fiyatlarındaki ani artışı küresel petrol fiyatlarındaki temel artışlara bağladı ve buz gibi Brent ham petrol vadeli işlemleri, Eylül 12 Temmuz Pazartesi günü varil başına 80 doların üzerinde sona ererken istikrar kazandı. . Libya bu seviyeyi korumuştur.

Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve Uluslararası Enerji Ajansı, yılın ikinci yarısında talebin artmasını bekliyor.

Tedarik açısından, OPEC ve müttefiklerini içeren OPEC+ grubunun bazı üyeleri, 2024’ün sonuna kadar günde 1,66 milyon varil gönüllü üretim kesintisi uyguluyor. Sonuç olarak, Suudi Arabistan tek taraflı 1 milyon varil ek kesinti duyurdu. Temmuz ve Ağustos aylarında günlük varil olan Rusya, önümüzdeki ay ihracatı günde 500.000 varil daha kısmayı taahhüt etti.

UBS stratejisti Giovanni Stonovo Perşembe günü bir notta, “Talebin yoğun olduğu yaz aylarında OPEC+’dan gelen arzın azalmasıyla, petrol stoklarında daha büyük düşüşlerin ortaya çıkmasını ve petrol fiyatlarını desteklemesini bekliyoruz.” dedi.

S&P Global Commodity Insights CNBC’ye e-posta yoluyla verdiği demeçte, “Türkiye ile Irak arasında devam eden ve Ceyhan’dan akan yaklaşık 450.000 varil yüksek kükürtlü Kürt ham petrolünü bloke eden,” Ural değerleri de yükseldi.

ABD’deki düşük enflasyon, yıl boyunca Ham Petrol kompleksi üzerinde ağırlık oluşturan bazı makroekonomik endişeleri hafifletti.

“ABD Federal Rezervi, Temmuz ayında faiz oranlarını artırmaya devam edecek olsalar bile, artık oran artırım programını azaltabilir. Bu, şimdiden ABD doları üzerinde baskı oluşturmaya başlarken, aynı zamanda e-posta yoluyla In Argos’a da izin veriyor.” , bugün Haziran ayı için oldukça büyük Çin emtia ithalat verilerimiz var, bunların en önemlisi güçlü ham petrol ithalatı değil.”

Bir tüccar CNBC’ye verdiği demeçte, yüksek kükürtlü ham petrole olan talebin kendiliğinden arttığını, çünkü azalan rafineri stoklarının artık düşük üretimin etkisini hafifletmediğini söyledi. Diğer satıcılar, Norveç’in Johan Sverdrup ve Libyan Sidr gibi mevcut Ural ham petrol alternatiflerinin fiyatlarının sonuç olarak yükseldiğini söyledi.

“Çoğu Rus ham petrolü, Orta Doğu’daki birçok petrole benzer şekilde, yelpazenin daha ağır ucunda yer alıyor. Birçok Asya petrol rafinerisi, yüksek yoğunluklu ‘ağır’ Orta Doğu malzemeleri kullanmak üzere inşa edildiğinden ve bu arz artık daha kısadır. OPEC nedeniyle Rus ham petrolü, Hindistan, Çin ve Asya’nın geri kalanındaki alıcılar için daha değerli.”

İki tüccar, Rus ham petrol fiyatlarının varil başına 60 doların üzerine tek seferlik bir kırılmanın, grafiğin fiyat üst sınırında değişikliklere yol açmayabileceğini, çünkü G7 düzenleyicilerinin eğilimin konsolide olup olmadığını görmek için bekleyeceklerini söyledi. Biri, Washington’u fiyat artışını hafifletmek için Stratejik Petrol Rezervinden (SPR) başka bir ham petrol ihraç etmeyi düşünmeye itebileceğini öne sürdü, ancak şu anda düşük ABD enflasyonu önceliğini azaltabilir.

Fyfe, “G7 teorik olarak fiyat tavanını her iki ayda bir revize ediyor ve Uluslararası Enerji Ajansı’nın Rusya’nın ihracat seviyeleri ve gelirlerine ilişkin bir değerlendirme yapması gerekiyor” dedi ve bloğun şu ana kadar “dinamiği bozmak” konusunda isteksiz olduğunu da sözlerine ekledi. Rus ham petrolünü terk ediyor. Rus gelirinin daraltılmasıyla kullanılabilir.

Tüccarlardan ikisi, varil başına 60 doları aşan bir artışın, sözde “gri” filonun nakliye ve sigorta düzenlemelerini büyük ölçüde etkileyeceğini söyledi – G7 sınırları dahilinde satın alınan Rus ham petrolünü taşıyan Rusya tarafından satın alınan gemiler de dahil olmak üzere petrol tankerleri. şema. Teslimatın bir başka alternatifinin de “karanlık” filo olduğunu söylediler – fiyatını kontrol etmeden Rus ham petrolünü alan ve bazen teslimat sırasında konum işaretlerini kapatan gemiler.

Uluslararası Enerji Ajansı Perşembe günü son raporunda, Rusya’nın ham ve rafine petrol ihracatının Haziran ayında günde 600.000 varil kaybederek halihazırda baskı altında olduğunu tahmin ediyor. Uluslararası Enerji Ajansı, Moskova’nın ihracat gelirlerinin geçen ay 1,5 milyar dolar azalarak geçen yılın aynı dönemine göre yarı yarıya düşerek 11,8 milyar dolara düştüğünü tespit etti.

Rusya’nın bazı ham petrol transferlerini engellemesi pek olası değil. Kpler ham petrol analisti Victor Katona, büyük alıcı Hindistan’a yönelik tedarikin büyük ölçüde Batılı olmayan sağlayıcılar tarafından sigortalandığını ve ezici bir çoğunlukla Rusya’nın kendi filosunda taşındığını söylüyor.

“Bazı Hintli alıcıların işlem risklerinden endişe duyması durumunda, bunun getireceği en olası değişiklik para birimi değişikliği olacaktır. Şimdiye kadar çoğu ödeme hala dolar cinsinden yapılıyordu ve örneğin BAE dirhemine (yuan) dönüştürülebilir en az şey olurdu. şirketler için politik olarak kabul edilebilir bir seçenek.” Aynı zamanda bir tür istikrar sağlayacak olsa bile Hindistan rafinerisi.”